BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Bielawski Paweł (Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie / Kolegium Nauk o Zarządzaniu i Jakości)
Tytuł
Teoretyczne koncepcje tworzenia instrumentów syntetycznych na podstawie parytetu opcji kupna-sprzedaży i modelu kosztów posiadania
Theoretical Conceptions of the Formation of Synthetic Instruments on the Basis of Parity between Buying and Selling Options and a Costs of Ownership Model
Źródło
Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, 2010, nr 829, s. 51-64, tab., bibliogr. 11 poz.
Słowa kluczowe
Rachunkowość finansowa, Instrumenty finansowe, Opcja kupna, Opcja sprzedaży, Wycena instrumentów finansowych
Financial accounting, Financial instruments, Call options, Put option, Financial instruments valuation
Uwagi
summ.
Abstrakt
Celem artykułu jest przedstawienie koncepcji konstruowania syntetycznych instrumentów finansowych na podstawie parytetu opcji kupna≠sprzedaży i modelu kosztów posiadania. (fragment tekstu)

In this article, the author presents the principles for the formation of basic synthetic instruments on the basis of a parity between buying and selling options and a costs of ownership model. The principle of parity is based on the Black-Scholes options pricing model. On the basis of parity between the option to buy and to sell, one may construct a synthetic share, option to buy, option to sell, and an investment with a risk-free rate of return. Synthetic futures contracts may be constructed using the relationship of parity between buying and selling options and the costs of ownership model. In such a conception, the costs of ownership model presents the final price as a cash price increased by the initial sum plus the rate of risk-free return, which in accordance with the assumption is equal to the implied repo rate. Hence, the value of the futures contract is defined by the cash price plus a stable element, i.e., the rate of risk-free return, which is equal to the costs of ownership. Other synthetic instruments can be constructed in an analogous way. An analysis of the relationship between primary instruments and derivatives supports the claim that each of these instruments may be substituted by an appropriate combination of the others. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
dostęp tylko z terenu Kampusu UEK
Bibliografia
Pokaż
  1. Bielawski P. [2006], Wycena bilansowa instrumentów finansowych na przykładzie syntetycznych strategii opcyjnych, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, Numer specjalny, SKwP, nr 32 (88), Warszawa.
  2. Bielawski P., Wędzki D. [2003], Wybrane metody wyceny instrumentów finansowych w świetle standardów rachunkowości [w:] Współczesna rachunkowość w zarządzaniu jednostkami gospodarczymi i administracyjnymi, red. B. Micherda, WSPiM, Chrzanów.
  3. Black F., Scholes M. [1972], The Valuation of Options Contracts and a Test of Market Efficiency, „The Journal of Finance”, no. 27.
  4. Black F., Scholes M. [1973], The Pricing of Options and Corporate Liabilities, „Journal of Political Economy”, no. 81.
  5. Hull J.C. [1997], Options, Futures, and Other Derivatives, Prentice Hall, Upper Saddle River, New Jersey.
  6. Kolb R.W. [1997], Wszystko o instrumentach pochodnych, WIG-Press, Warszawa.
  7. Kolb R.W., Rodriguez R.J. [1992], Principles of Finance, D.C. Heath & Company, Massachusetts, Lexington.
  8. Kolb R.W., Overdahl J.A. [2006], Understanding Futures Markets, Blackwell Publishing, Malden.
  9. Luenberger D.G. [2003], Teoria inwestycji finansowych, PWN, Warszawa.
  10. Merton R.C. [1973], The Relationship between Put and Call Prices: Comment, „The Journal of Finance”, no. 28.
  11. Stoll H. [1969], The Relationship between Put and Call Option Prices, „The Journal of Finance”, December.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1898-6447
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu