BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Węgrzyn Ryszard (Kolegium Nauk o Zarządzaniu i Jakości)
Tytuł
Problemy efektywności rynku kapitałowego
Problems Pertaining to Capital Market Efficiency
Źródło
Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie, 2000, nr 543, s. 65-78, bibliogr. 27 poz.
Słowa kluczowe
Rynek kapitałowy, Analiza techniczna, Analiza fundamentalna, Analiza efektywnego rynku, Analiza piśmiennictwa ekonomicznego
Capital market, Technical analysis, Fundamental analysis, Efficient market analysis, Economic literature analysis
Uwagi
summ.
Abstrakt
Większość modeli zaprezentowanych w teorii finansów bazuje na ocenie efektywności rynku. Autor zastanawia się nad efektywnością rynku kapitałowego w kontekście hipotez sformułowanych przez F. Fama. Skupia uwagę na ciągu notowań przez długi i krótki czas, ukazuje korelacje istniejące między notowaniami, a P/E i wskaźnikiem P/BV.

Numerous models presented in the theory of finances are based on the assumptions of the efficiency of the capital market. However, that efficiency is somewhat problematic and it is difficult to answer the question if the market is efficient. It can be discussed how it is efficient. In the article the author makes an attempt to answer the question formulated in this way in the context of hypotheses of the efficient market formulated by F.Fama. The author draws attention to the serial correlations of quotations over long and short periods, the author also presented the correlations existing between quotations and the P/E and P/BV rations. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Amihud Y., Mendelson H., Liquidity, Asset Prices, and Financial Policy, Financial Analysis Journal, listopad-grudzień 1991, 47.
  2. Arbel A., Generic Stocks: An Old Product in a New Package, Journal of Portfolio Management, styczeń 1985.
  3. Arbel A., Strebel P.J., Pay Attention to Neglected Firms, Journal of Portfolio Management, kwiecień 1983.
  4. Banz R., The Relationship between Return and Market Value of Common Stocks, Journal of Financial Economic, marzec 1981, 9.
  5. Basu S., The Investment Performance of Common Stocks in Relation to their Price-Earnings Ratios: A Test of the Efficient Market Hypothesis, Journal of Finance, czerwiec 1977, 32.
  6. Basu S., The Relationship between Earnings Yield, Market Value, and Return for NYSE Common Stocks: Further Evidence, Journal of Financial Economics, czerwiec 1983, 12.
  7. Blanchard O.J., Watosn M.W., Bubbles, Rational Expectation and Financial Markets [w:] Crisis in the Economic and Financial Structure, P. Wachtel, Lexington Books, Lexongton 1982.
  8. Campbell J.Y., Shiller R., Stock Prices, Earnings and Expected Dividends, Journal of Finance, lipiec 1988, 43.
  9. Conrad J., Kaul G., Time-Variation in Expected Returns, Journal of Business, październik 1988, 61.
  10. Fabozzi F.J., Modigliani F., Capital Markets: Institutions and Instruments, Prentice Hall International, Englewood Cliffs 1992.
  11. Fama E., Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of Finance, maj 1970, 7.
  12. Fama E., The Behavior of Stock Market Prices, Journal of Business, styczeń 1965, 38.
  13. Fama E., Blume M., Filter Rules and Stock Market Trading Profits, Journal of Business, styczeń 1966, 39.
  14. Fama E., French K.R., Dividend Yields and Expected Stock Returns, Journal of Financial Economics, październik 1988, 22.
  15. French K., Stock Returns and the Weekend Effect, Journal of Financial Economics, marzec 1980, 8.
  16. Gibbons M., Hess P., Day of the Week Effects and Aset Returns, Journal of Business, październik 1981, 54.
  17. Grossman S.J., Stiglitz J.E., On the Impossibility of Informationally Efficient Markets, American Economic Review, czerwiec 1980, 70.
  18. Keim D.B., Stambaugh R.F., Predicting Returns in the Stock and Bond Markets, Journal of Financial Economics, 1986, 17.
  19. Kendall M., The Analysis of Economic Time Series, Journal of the Royal Statistical Society 1953, 96.
  20. LeRoy S.F., Efficient Capital Markets and Martingales, Journal of Economic Literature, grudzień 1989, vol. 27.
  21. Lo A.W., MacKinlay A.C., Stock Market Prices Do Not Follow Random Walks: Evidence from a Simple Specification Test, Review of Financial Studies 1, 1988.
  22. Pratten C., The Stock Market, University of Cambridge, Cambridge 1993.
  23. Reinganum M.R., The Anatomy of a Stock Market Winner, Financial Analysis Journal, marzec-kwiecień 1988.
  24. Ritter J JR., The Buying and Selling Behavior of Individual Investors at the Turn of the Year, Journal of Finance, lipiec 1988, 43.
  25. Samuelson P., Proof that Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly, Industrial Management Review, 1965, 6.
  26. Samuelson P., The Judgment of Economic Science on Rational Portfolio Management, Journal of Portfolio Management, 1989, 16.
  27. Shiller R J., Do Stock Prices Move Too Much to be Justified by Subsequent Changes in Dividends? American Economic Review, czerwiec 1971, 71.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0208-7944
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu