- Author
- McGoun Elton G., Zielonka Piotr
- Title
- O metodologicznym podłożu modelu CAPM
- Source
- Bank i Kredyt, 2000, nr 4, s. 55-61
- Keyword
- Model wyceny aktywów kapitałowych, Aktywa, Metodologia finansów, Rynek kapitałowy, Wycena aktywów kapitałowych
Capital Asset Pricing Model (CAPM), Assets, Methodology of finance, Capital market, Capital asset valuation - Abstract
- Artykuł dotyczy modelu wyceny aktywów rynku kapitałowego CAPM (Capital Asset Pricing Model). Opiera się on na następujących założeniach: 1. Braku kosztów transakcyjnych; 2. Nieskończonej podzielności aktywów; 3. Braku podatków od dochodów osobistych; 4. Kursy akcji są wynikiem działań ogółu racjonalnych inwestorów; 5. Decyzje inwestorów są podejmowane wyłącznie na podstawie wartości oczekiwanych oraz odchyleń standardowych stóp zwrotu swoich walorów; 6. Dozwolona jest nieograniczona krótka sprzedaż; 7. Brak ograniczeń w zaciąganiu i udzielaniu pożyczek przy stopie wolnej od ryzyka; 8. Jednorodność oczekiwań inwestorów (kierowanie się średnią i wariancją stóp zwrotu); 9. Oczekiwania inwestorów są jednorodne; 10. Na rynku można handlować wszystkimi aktywami. Zdefiniowano dalej trzy najczęściej używane podejścia do modelu: według CAPM Pozytywnego, Normatywnego i Użytecznego.
- Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics - Cited by
- ISSN
- 0137-5520
- Language
- pol
