BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Bogacz Ludmiła, Muller David
Title
Wycena i analiza sekwencyjnych projektów inwestycyjnych w oparciu o modele opcji realnych
Source
Rynek Terminowy, 2004, nr 4, s. 61-67, bibliogr. 30 pozycji
Keyword
Opcje realne, Wycena projektów inwestycyjnych, Projekty inwestycyjne
Real options, Evaluation of investment projects, Investment project
Abstract
Opcje realne jako instrumenty oceny inwestycji w warunkach niepewności wzbudzają coraz większe zainteresowanie. Większe projekty inwestycyjne mogą być realizowane w kilku etapach, a cyklu życia inwestycji możliwe jest podejmowanie kolejnych decyzji. Wymaga to traktowania tych projektów przez pryzmat sekwencyjnych opcji realnych. W artykule przedstawiono rozwiązania stosowane przy wycenie złożonych opcji realnych na przykładzie opcji inwestycyjnej na opcję inwestycyjną. Artykuł zawiera nie tylko przykład wyceny opcji realnych, ale także podstawy teoretyczne.
Accessibility
The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics
Bibliography
Show
  1. [I] Andres, P. (1998): Von der Black/Scholes-Optionspreisformel zum GARCH-Optionsbewertungsmodell. Köln
  2. Ballwieser, W. (2002): Unternehmensbewertung und Optionspreismodelle, in: Die Betriebswirtschaft, H. 2, S. 184-201
  3. Bockemühl, M. (2001): Realoptionstheorie und die Bewertung von Produktinnovationen. Wiesbaden
  4. Campbell, J. Y./Lo, A. W./MacKinlay, A. C. (1997): The Econometrics of Financial Markets. Princeton
  5. Dangl, T./Kopel, M. O. (2003): Die Bedeutung vollständiger Märkte für die Anwendung des Realoptionsansatzes, in: Hommel, U./Scholich, M./Baec-ker, P. (Hg.): Reale Optionen: Konzepte, Praxis und Perspektiven strategischer Unternehmensführung. Berlin, S. 37-62
  6. Drezner, Z. (1978): Computation of the Bivariate Normal Integral, in: Mathematics of Computation, January, S. 277-279
  7. Ericsson, J./Reneby, J. (1999): A note on contingent claims pricing with non-traded assets, Stockholm School of Economics. Working Paper Series in Economics and Finance No. 134
  8. Fischer, T./Hahnenstein, L/Heitzer, B. (1999): Kapitalmarkttheoretische Ansätze zur Berücksichtigung von Handlungsspielräumen in der Unternehmensbewertung, in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, H. 10, S. 1207-1232
  9. Friedl, G. (2001): Sequentielle Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit. Berlin
  10. Gajdka J., Szacowanie aktywów i pasywów spółki a modele wyceny opcji(l), "Przegląd organizacji" 5/2002
  11. [II] Geske, R. (1979): The Valuation of Compound Options, in: Journal of Financial Economics, S. 63-81
  12. Götze, U./Bloech, J. (2002): Investitionsrechnung. Berlin
  13. Hull, J. C. (2001): Optionen, Futures und andere Derivate. München
  14. Jajuga T., Opcja rzeczowa - nowy instrument pochodny czy przełom w zarządzaniu finansami, s. 89, "Rynek Terminowy" 9/2000
  15. Kilka, M. (1995): Realoptionen - Optionspreistheoretische Ansätze bei Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit. Frankfurt/M.
  16. Koch, C. (1999): Optionsbasierte Unternehmensbewertung. Wiesbaden
  17. Kolb, R. W. (2003): Futures, Options, and Swaps. Padstow
  18. Kwok, Y.-K. (1998): Mathematical Models of Financial Derivatives. Singapore
  19. Laux, C. (1993): Handlungsspielräume im Leistungsbereich des Unternehmens: Eine Anwendung der Optionspreistheorie. In: zfbf, H. 11, S. 933-958
  20. Mayer, M. D. (2001): Zur Eignung der Optionspreistheorie für die Aussprache von Finanzierungsempfehlungen an innovative Unternehmungen. In: Finanz Betrieb, H. 11, S. 595-599
  21. McGrath, R./Ferrier, W./Mendelow, A.: Real Options as Engines of Choice and Heterogenity. In: Academy of Management Review, 2004, H. 1, S. 86-101
  22. Meise, F. (1998): Realoptionen als Investitionskalkül: Bewertung von Investitionen unter Unsicherheit. München
  23. Müller, D. (2004): Realoptionsmodelle und Investitionscontrolling im Mittelstand
  24. Nguyen, T. (2002): Mathematische Theorie der Finanzoptionen. Göttingen
  25. Pawlina G., Opcy'e rzeczowe a NPV, s. 105, "Rynek Terminowy" 22/2003
  26. Pritsch, G./Weber, J. (2001): Realoptionen als Controlling-Instrument. In: Weber, J./Schäffer, U. (Hg.): Rationalitätssicherung der Führung. Wiesbaden, S. 171-195
  27. Pull, K. (2003): Der Einfluss personalpolitischer Flexibilität auf die Standortwahl Multinationaler Unternehmen: eine empirische Analyse. IAAEG Discussion Paper
  28. Rutkowski A., Podejście opcyjne w wycenie Przedsiębiorstwa. "Przegląd organizacji" 11/2002
  29. Schneider, D. (2001): Betriebswirtschaftslehre, Bd. 4: Geschichte und Methoden der Wirtschaftswissenschaft. München
  30. Wiśniewski T., Trudności zastosowania metod opcyjnych w wycenie przedsiębiorstw w: Wartość przedsiębiorstwa - z teorii i praktyki zarządzania - tom IV pod red. J. Duraja, Wyd. Naukowe Novum, Płock - Łódź 2003
Cited by
Show
ISSN
1508-972X
Language
pol
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu