BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Śmiech Sławomir (Kolegium Ekonomii, Finansów i Prawa)
Title
Analiza zależności ekstremalnych
An Analysis of Extreme Correlations
Source
Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie, 2006, nr 726, s. 91-101, bibliogr. 6 poz.
Keyword
Analiza wielowymiarowa, Szacowanie ryzyka, Indeks giełdowy, Teoria wartości ekstremalnych, Analiza zależności
Multi-dimensional analysis, Risk estimating, Stock market indexes, Extreme Values Theory (EVT), Dependency analysis
Note
summ.
Abstract
Przedstawiono elementy teorii wartości ekstremalnych, jakie mogą być wykorzystywane w szacowaniu i analizowaniu zależności ekstremalnych. Twierdzenia przedstawione w opracowaniu zilustrowano przykładem w którym wykorzystano procedurę analizy ekstremalnych zależności między indeksami giełdowymi WIG20 i Dow Jones.

Determining the form and intensity of asymptotic correlation among portfolio components is crucial to safe and effective risk management. In this article, the author reviews extreme value theory and analyses the function of connections that enable the form and intensity of correlations in distribution tails to be estimated. The author presents indicators that afford a complete description of the correlations divided into asymptotically dependent and independent distributions. The article includes a translation of the theory used to determine the extreme correlations between the WIG20 and Dow Jones stock market indices. (original abstract)
Accessibility
The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics
Full text
CUE campus access only
Bibliography
Show
  1. Bouye E. [2002], Multivariate Extremes at Work for Portfolio Risk Management, preprint.
  2. Coles S.G. [2001], An Introduction to Statistical Modeling of Extreme Values, Springer, London.
  3. Durrleman V., Nikeghbali A., Roncalli T. [2000], Which Copula is the Right One?, preprint.
  4. Embrechets P., Lindskog F., McNeil A. [2001], Modelling Dependence with Copulas and Applications to Risk Management, Report, ETHZ, Zurich.
  5. Statystyczne metody oceny ryzyka w działalności gospodarczej [1998], red. A. Zeliaś, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
  6. Yamai Y., Yoshiba T. [2002], Comparative Analyses of Expected Shortfall and Value-at-Risk under Market Stress, preprint.
Cited by
Show
ISSN
0208-7944
Language
pol
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu