- Author
- Niszczota Paweł
- Title
- Arbitraż z wykorzystaniem kombinacji derywatów a GPW
Multi-derivative Arbitrage and its Application on the Warsaw Stock Exchange - Source
- Debiuty Ekonomiczne, 2007, nr 5, s. 128-139, bibliogr. 11 poz.
- Issue title
- Instytucje i instrumenty funkcjonowania gospodarki rynkowej
- Keyword
- Arbitraż gospodarczy, Rynek kapitałowy, Instrumenty rynku kapitałowego, Strategia inwestycyjna
Commercial arbitration, Capital market, Capital market instruments, Investment strategy - Note
- summ.
- Abstract
- Praca ta ma za zadanie przedstawienie dwóch wariantów arbitrażu wykorzystującego kombinacje derywatów, a ponadto zbadanie, czy na polskim rynku kapitałowym istnieją sprzyjające warunki dla zastosowania tego typu strategii inwestycyjnych. W artykule zaproponowano pewne narzędzia umożliwiające dokonanie bezpośredniego porównania kursów derywatów pod kątem potencjalnej operacji arbitrażu. Z ich uwzględnieniem wskazano metody oceny miary zysku arbitrażowego, by następnie wskazać sposoby konstrukcji poszczególnych strategii arbitrażowych. Ponadto dokonano identyfikacji zarówno czynników korzystnie, jak i niekorzystnie oddziałujących na operację arbitrażu. Przy analizie zagadnienia posłużono się danymi pochodzącymi z okresu od momentu rozpoczęcia notowań poszczególnych derywatów do marca 2006 roku; uwzględniono wszystkie z notowanych derywatów występujących na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). (fragment artykułu)
In this paper the author has presented two varieties of arbitrage which utilizes combinations of derivatives: arbitrage with the appliance of two derivatives and synthetic arbitrage. In consideration of the former, the article contains a brief analysis of each derivative available on the Warsaw Stock Exchange. Although, as presented at one point, certain facilitations have been incorporated, many difficulties still remain for this sort of practice - the negative factors of greatest magnitude being the still unacceptable level of transaction costs and the poor liquidity of the derivatives. (original abstract) - Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics - Bibliography
- Baird A. J., Rynek opcji, Strategie inwestycyjne i analiza ryzyka, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 1998.
- Fierla A., Opcje na akcje, Difin, Warszawa 2004.
- Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, Wydawnictwo WIG-Press, Warszawa 1998.
- Hull j., Options, futures and other derivatives. Upper Saddle River, Prentice Hall, New York 2003.
- Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje: Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2004.
- Ratajczak L. A., Wprowadzenie do transakcji terminowych i opcyjnych, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej, Poznań 1999.
- Tarczyński W., Instrumenty pochodne na rynku kapitałowym, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2003.
- Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa: wycena instrumentów pochodnych, symulacje komputerowe, statystyka rynkowa, Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa 1999.
- Wojciechowski L, Opcje na wybrane instrumenty finansowe jako narzędzia ograniczające ryzyko, Kantor Wydawniczy Zakamycze, Kraków 1999.
- www.bossa.pl.
- www.gpw.com.pl.
- Cited by
- ISSN
- 1730-2145
- Language
- pol