- Author
- Wiśniewski Tomasz
- Title
- Wycena opcji realnych ze zmienną wykonania
Real Option Valuation with Uncertain Execution Price - Source
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2009, nr 60, s. 498-505, rys., tab., bibliogr. 7 poz.
- Issue title
- Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
- Keyword
- Opcje realne, Symulacja Monte Carlo, Projekty inwestycyjne
Real options, Monte Carlo simulation, Investment project - Note
- summ.
- Abstract
- Celem artykułu jest wykazanie możliwości wyliczenia wartości opcji realnej metodą dwukrotnej symulacji Monte Carlo przy zmiennej cenie wykonania. Artykuł zawiera przykład wyceny opcji realnej o zmiennej cenie wykonania i analizę wpływu wartości zmiennej inicjującej wykonanie opcji na jej wartość w sytuacji, gdy cena wykonania jest zmienna. (fragment tekstu)
The paper examines a valuation of real option of investment project expansion on the basis of double Monte Carlo simulation method when the exercise price of the option is uncertain. Uncertainty of investment expenditure value in the future is frequent in practice. A solution made with double Monte Carlo method proves that this method is universal. The paper focus is on the issue of estimation of the triggering value for decision variable responsible for real option execution. (original abstract) - Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics
Szczecin University Main Library - Full text
- Show
- Bibliography
-
- Borison A., Real options analysis: where are the emperor's clothes?, Seventh Annual Real Options Conference, Washington DC 2003, www.realoptions.org (16.04.2004).
- Copeland, T., Antikarov V., Real options: a practitioner's guide, Texere 2001.
- Fisher S., Call option pricing when the exercise price is uncertain, and the valuation of index bonds, "Journal of Finance" 1978, vol. 33, is. 1, s. 169-176.
- Hertz D.B., Risk analysis in capital investment, "Harvard Business Review" 1964 no 42, s. 95-106.
- Luehrman T.A., Investment opportunities as real options: getting started on the numbers, "Harvard Business Review" 1998, vol. 76(4), s. 51-67.
- Wiśniewski T., Koncepcja wyceny opcji rzeczywistych metodą symulacji Monte Carlo, [w:] Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka, red. W. Pluta, Prace Naukowe AE we Wrocławiu nr 1109, AE, Wrocław 2006, s. 694-703.
- Wiśniewski T., Symulacyjna metoda wyceny wieloczynnikowych opcji rzeczywistych, [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, red. W. Ronka-Chmielowiec, K. Jajuga, t. 2, Prace Naukowe AE we Wrocławiu nr 1088, AE, Wrocław 2005, s. 357-367.
- Cited by
- ISSN
- 1899-3192
- Language
- pol
