- Author
- Zinczyn Jerzy
- Title
- Dominacja stochastyczna jako kryterium wyboru portfela efektywnego
Stochastic Dominance as Criterion of Choice of Efficient Portfolio - Source
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Informatyka i Ekonometria (4), 1997, nr 750, s. 65-78, tab., rys., bibliogr. 8 poz.
- Issue title
- Zastosowania metod ilościowych
- Keyword
- Portfel papierów wartościowych, Stopa zwrotu, Kalkulacja stopy zwrotu
Portfolio securities, Rate of return, Rate of return calculation - Note
- summ.
- Abstract
- Celem tego artykułu jest przedstawienie innej koncepcji doboru papierów wartościowych - kryterium dominacji stochastycznej. Jest to kryterium, które uzyskało w ostatnich latach najszerszą aprobatę właśnie dlatego, że pozwala wprowadzić porządek między papierami wartościowymi, dla których rozkład prawdopodobieństwa stóp zwrotu ⅂ p ˅ ⅂ q ≠ ⅂ p ˅ q nie jest znany lub nie jest normalny. Model inwestycyjny wykorzystujący dominację stochastyczną jest najbardziej ogólny i uniwersalny z teoretycznego punktu widzenia spośród wszystkich stosowanych modeli inwestycyjnych. (fragment tekstu)
The article introduces stochastic dominance criterion - as investment model which is gaining popularity in last years because of its generality. Much less restrictive assumptions than in mean-variance criterion make it useful especially when returns are not-normally distributed. The purpose of this paper is to discuss stochastic dominance rules with and without riskfree assets. As a part of analysis relation between stochastic dominance and investors preferences is included. An impact of a riskfree asset existance on the size of efficient set is discussed. (original abstract) - Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics - Bibliography
-
- Hanoch G., Levy H.: The Efficiency Analysis of Choices Involving Risk. "Review of Economic Studies" 1969 nr 36.
- Jean W.: The Geometric Mean and Stochastic Dominance. "Journal of Finance". March 1980 nr 35(1).
- Levy H.: Stochastic Dominance and Expected Utility: Survey and Analysis. "Management Science" 1992 nr 38 (4).
- Levy H., Kroll Y.: Ordering Uncertain Options with Borrowing and Lending. "Journal of Finance" 1978 nr 33.
- Levy H., Levy A.: Stochastic Dominance and the Investment Horizon with Riskless Assets. "Review of Economic Studies". January-April 1982 nr 49.
- Markowitz H.: Portfolio Selection. "Journal of Finance" 1952 nr 7.
- Whitmore G.: Third Degree Stochastic Dominance. "American Economic Review" 1970 nr 60.
- Whitmore G.: Stochastic Dominance for the Class of Completely Monotonie Utility Functions. [w:] Th. Fomby, Tae Kun Seo (ed.): Studies in the Economic of Uncertainty. In Honor of Josef Hadar. New York: Springer Verlag 1989.
- Cited by
- ISSN
- 0324-8445
1428-1163 - Language
- pol
