BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Bławat Bogusław (Polska Akademia Nauk)
Title
The optimal order execution problem within the framework of a high-frequency trading sample model
Problem optymalnego wykonania zlecenia w obszarze tradingu wysokiej częstotliwości - przykładowy model
Source
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2012, nr 50, s. 385-390, rys., tab., bibliogr. 5 poz.
Keyword
Rynek kapitałowy, Asymetria informacji, Handel wysokich częstotliwości
Capital market, Information asymmetry, High Frequency Trading (HFT)
Note
streszcz., summ..
Abstract
Prezentowany artykuł analizuje problem optymalnego wykonania dużych zleceń metodami tradingu wysokiej częstotliwości (HFT). Zaproponowany został przykładowy model, który rozszerza istniejące strategie za pomocą takich środków HFT jak time slicing - podział zlecenia w czasie z losowo generowanymi fragmentami wykonywanymi w przypadkowych interwałach. Ponieważ tego typu strategia przynosi ze sobą asymetrię informacji między uczestnikami transakcji, postawione zostało pytanie o jej wpływ na ekonomię, na które odpowiedzi dostarczyć mogą dalsze badania naukowe.(abstrakt oryginalny)

Optimal execution of large orders is examined within the technical framework of High-Frequency Trading (HFT). A sample model is proposed, which extends an existing strategy through HFT means like time slicing with random splitting of the order volume and time shifting. As this strategy brings some information asymmetry to the trading parties, a general question about its impact on market benefit is raised and proposed for further academic research. (original abstract)
Accessibility
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics
Szczecin University Main Library
Full text
Show
Bibliography
Show
  1. Bertsimas D., Lo A.: Optimal control of execution costs, "Journal of Financial Markets" 1998, 1.
  2. Durbin M.: All About High-Frequency Trading, McGraw-Hill, 2010.
  3. Gomber P., Arndt B., Lutat M., Uhle T.: High-Frequency Trading, Deutsche Börse AG, Frankfurt 2011.
  4. Kay R.: Pragmatic Network Latency Engineering: Fundamental Facts and Analysis, cPacket Networks 2009. Working Paper.
  5. Menkveld A.: Foresight Driver Review: Electronic Trading and Market Structure, UK Goverment's Foresight Project, DR16, 2011.
Cited by
Show
ISSN
1640-6818
1733-2842
Language
eng
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu