- Author
- Mentzen Sławomir (Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu)
- Title
- Wycena europejskich i amerykańskich opcji za pomocą procesów decyzyjnych Markowa
Pricing of American and European Options Using the Markov Decision Processes - Source
- Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia, 2012, t. 43, nr 2, s. 211-220, rys., tab., bibliogr. 10 poz.
- Keyword
- Opcje europejskie, Opcje amerykańskie, Wycena opcji, Procesy Markowa, Decyzje optymalne
European options, American options, Options pricing, Markov process, Optimal decisions - Note
- streszcz., summ.
- Abstract
- W pracy opisano teoretyczne podstawy procesów decyzyjnych Markowa (MDP), przedstawiono algorytmy wyceny europejskich opcji kupna i sprzedaży oraz amerykańskich opcji kupna wykorzystujące MDP. Wyniki porównano z wycenami uzyskanymi metodą Blacka-Scholesa. (abstrakt oryginalny)
The paper describes the theoretical foundations of Markov decision processes (MDP), presents the pricing algorithms for European and American call and put options using the MDP. Results were compared with results obtained using the Black-Scholes model. (original abstract) - Accessibility
- The Main Library of Poznań University of Economics and Business
- Full text
- Show
- Bibliography
-
- Bauerle N., Rieder U. (2011), Markov Decision Processes with Applications to Finance, Springer, Heidelberg.
- Baz J., Chacko G. (2008), Financial Derivatives: Pricing, Applications, and Mathematics, Cambridge University Press.
- Ching W., Ng M. (2006), Markov Chains: Models, Algorithms and Applications, Springer, New York.
- Decewicz A. (2011), Probabilistyczne modele badań operacyjnych, Oficyna Wydawnicza SGH w Warszawie, Warszawa.
- Hu Q., Yue W. (2008), Markov Decision Processes with Their Applications, Springer, New York.
- Kadota Y., Kurano M. Yasuda M. (2006), Discounted Markov Decision Processes, "An International Journal Computers & Mathematics With Applications", 51, 279-284.
- London J. (2006), Modeling Derivatives Applications, Financial Time Press, New Jersey.
- Puterman M. (2005), Markov Decision Processes: Discrete Stochastic, Dynamic Programming, John Wiley and Sons, New Jersey.
- Rudnicki R. (2001), Wykłady z analizy matematycznej, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
- Weron A., Weron R. (2005), Inżynieria finansowa, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa.
- Cited by
- ISSN
- 2080-0339
- Language
- pol
