- Author
- Zielonka Piotr (Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie)
- Title
- Efekt dyspozycji a teoria perspektywy
- Source
- Decyzje, 2005, nr 3, s. 55-77, rys., tab., bibliogr. 15 poz.
- Keyword
- Teoria perspektywy, Rynek papierów wartościowych, Podejmowanie decyzji finansowych, Efekt dyspozycji
Prospect theory, Securities market, Decision making of finance, Disposition effect - Note
- streszcz.
- Abstract
- Efekt dyspozycji polega na skłonności inwestorów do zbyt szybkiego sprzedawania akcji, których ceny zwyżkują, oraz do zbyt długiego przetrzymywania akcji zniżkujących. Artykuł objaśnia efekt dyspozycji w oparciu o teorię perspektywy Kahnemana i Tversky'ego. Zamiast klasycznego przedstawienia efektu dyspozycji w funkcji czasu, przeprowadzono analizę prawdopodobieństw przypisywanych przez inwestorów oczekiwanym zyskom (stratom), a następnie wyznaczono wartości graniczne tych prawdopodobieństw powyżej, których efekt dyspozycji nie występuje. (abstrakt oryginalny)
- Accessibility
- The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business - Full text
- Show
- Bibliography
-
- Constantinides, George M. 1984. Optimal Stock Trading with Personal Taxes: Implications for Prices and the Abnormal January Returns, "Journal of Financial Economics" 13: 65-89.
- Genesove, D., Mayer, C. 2001. Loss Aversion And Seller Behavior: Evidence From The Housing Market. "Quarterly Journal of Economics" 116: 1233-1261.
- Gonzalez, R. i Wu, G. 1999. On the shape of the probability weighting function. "Cognitive Psychology" 38: 129-166.
- Heath, C., Huddart, S., Lang, M. 1999. Psychological Factors And Stock Option Exercise, "Quarterly Journal of Economics" 114: 601-628.
- Jegadeesh, N., Titman, S. 2002. Cross-Sectional and Time-Series Determinants of Momentum Returns, "Review of Financial Studies", 15: 143-158.
- Kahneman, D., A. Tversky, 1979. Prospect Theory: An Analysis Of Decision Under Risk. "Econometrica" 47: 263-293.
- Lakonishok, J., Smidt, S. 1986. Volume for Winners and Losers: Taxation and Other Motives for Stock Trading, "Journal of Finance" 41: 951-975, 11.
- Morrin, M., Jacoby, J., Johar, G.V., He, X., Kuss, A., Mazursky, D. 2002. Taking stock of stockbrokers: Exploring momentum versus contrarian investor strategies and profiles. "Journal of Consumer Research" 29: 188-198.
- Odean, T. 1998) Are Investors Reluctant to Realize Their Losses. "Journal of Finance" 53: 1775-1799.
- Ross, S. A. 1999. Adding risks: Samuelson's fallacy of large numbers revisited. "Journal of Financial & Quantitative Analysis", 34: 323.
- Shapira, Z., Venezia, I. 2001. Patterns of behavior of professionally managed and independent investors. "Journal of Banking and Finance" 25: 1573-1587.
- Shefrin, H., Statman, M. 1985. The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence, "Journal of Finance" 40: 777-791.
- Taleb, N. N. 2004. Fooled by Randomness, Thomson Texetere.
- Weber, M., Camerer, C.F. 1998. The disposition effect in securities trading: An experimental analysis, "Journal of Economic Behavior & Organization" 33: 167.
- Wu, George and Alex Markle. 2004. An Empirical Test of Gain-Loss Separability in Prospect Theory. (niepublikowany manuskrypt).
- Cited by
- ISSN
- 1733-0092
- Language
- pol
