BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Pisula Tomasz (Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza)
Title
Prognozowanie zagrożenia upadłością dla polskich spółek giełdowych z sektora deweloperów z wykorzystaniem modeli strukturalnych
Forecast of Bankruptcy Threat of Polish Stock Companies from the Property Developing Sector Using Structural Models
Source
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2010, nr 29, s. 109-122, rys., bibliogr. 9 poz.
Keyword
Przedsiębiorstwo deweloperskie, Spółki giełdowe, Prognozowanie upadłości przedsiębiorstwa, Modele strukturalne
Development company, Stock market companies, Enterprises bankruptcy forecasting, Structural models
Note
streszcz., summ..
Abstract
Od końca 2008 r., czyli od momentu pojawienia się pierwszych symptomów kryzysu na rynku kredytów hipotecznych oraz szeroko pojętych rynkach finansowych, rośnie liczba polskich firm zagrożonych upadłością. Eksperci przewidują, że w dużym stopniu (z racji swojej specyfiki) narażone na bankructwo będą firmy oraz spółki giełdowe z sektora deweloperów. Inwestorzy giełdowi, którzy inwestują swoje aktywa finansowe w akcje notowanych spółek (również z sektora deweloperów) są szczególnie zainteresowani posiadaniem skutecznych i efektywnych narzędzi, umożliwiających prognozowanie zagrożenia upadłością w zadanym horyzoncie czasu dla spółek wchodzących w skład ich portfeli inwestycyjnych. Szczególnie przydatne dla inwestorów mogą okazać się różnego rodzaju warianty modeli strukturalnych, które umożliwiają oszacowanie prawdopodobieństwa bankructwa dla notowanych przedsiębiorstw w zadanym horyzoncie czasu. Umożliwiają tym samym dokonywanie prognoz dla potencjalnego ryzyka upadłości oraz ocenę przyszłej kondycji finansowej tych spółek. W publikacji przedstawiono teoretyczne aspekty strukturalnego podejścia do zagadnień prognozowania zagrożenia upadłością dla notowanych przedsiębiorstw. (fragment tekstu)

Since 2008, that is from the moment of the first symptoms of crisis on the market of mortgages, which had a big influence on the worldwide crisis on the financial markets, there is a growth in number of companies facing the danger of bankruptcy. Experts predict that to a high degree (due to its specifics) the companies which are exposed to bankruptcy are the companies and ventures from the property developing business. The stock investors who invest their assets in the shares of the quoted stock exchanges ( also from the property developing sector ), are particularly interested in having the efficient tools which will enable them to forecast the threat of bankruptcy within the given time horizon, for the companies which are part of their investment portfolio. Very useful may be some kinds of structural models which enable to estimate the possibility of bankruptcy for the quoted stock companies. They allow to make forecast for the bankruptcy risk and predict the future financial condition of the companies. In the article the theoretical aspects of the structural approach to the issues on the forecast of bankruptcy threat of stock companies were discussed. The practical possibilities to apply the structural models in the problems of bankruptcy forecast were presented on the example of stock companies from the property developing sector.(original abstract)
Accessibility
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
Szczecin University Main Library
Bibliography
Show
  1. Bielecki T.R., Rutkowski M., Credit Risk: Modeling, Valuation and Hedging, Springer-Verlag, Berlin Heidelberg 2002.
  2. Bohn J., A survey of contingent-claims approaches to risky debt valuation, "Journal of Risk Finance" 2000, nr 1(3).
  3. Bohn J.R., Stein R.M., Active credit portfolio management in practice, John Wiley&Sons, New Jersey 2009.
  4. CreditGrades™ Tecfinical Dokument, ed. C. Finger, RiskMetrics, New York 2002.
  5. Crouhy M., Galai D., Mark R., A comparative analysis of current credit risk models, "Journal of Banking & Finance" 2000, nr 24.
  6. Lando D., Credit risk modeling. Theory and applications, Princeton University Press, New Jersey 2004.
  7. Lóffler G., Posch P.N., Credit Risk Modeling using Excel and VBA, John Wiley&Sons, Chichester 2007.
  8. Pisula T., Ocena ryzyka upadłości spółek giełdowych z wykorzystaniem modeli strukturalnych, w: Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. Red. W. Ronka-Chmielowiec, K. Jajuga, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Wrocław 2009.
  9. . , Zarządzanie ryzykiem, red. K. Jajuga, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
Cited by
Show
ISSN
1640-6818
1733-2842
Language
pol
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu