- Author
- Karpio Andrzej
- Title
- Skumulowana stopa zwrotu - przypadek kapitalizacji złożonej i wpłat na nieoprocentowany rachunek
Cumulative Rate of Return - the Case of Compound Capitalization and Lodgments in a Non-Interest Bearing Account - Source
- Bank i Kredyt, 2000, nr 5, s. 62-69, bibliogr. 9 poz.
- Keyword
- Stopa zwrotu, Matematyka finansowa, Kapitał
Rate of return, Financial mathematics, Capital - Note
- summ.
- Abstract
- Autor definiuje skumulowaną stopę zwrotu, która mierzy zmianę kapitału w sytuacji, gdy jego wycena następuje w dyskretnych chwilach czasu. W granicy ciągłej zależności kapitału od czasu wprowadzona wielkość staje się logarytmiczną stopą zwrotu. Dzięki temu, również w przypadku dyskretnym, pojawia się miara, która spełnia wiele założeń natury ekonomicznej. Autor podaje przykłady zastosowania skumulowanej stopy zwrotu do takich procesów, jak: oszczędzanie w skarbonce, okresowe wpłaty na nieoprocentowany rachunek i kapitalizacja z dołu. Poza tym w pracy pokazano, na przykładach, w jaki sposób można wprowadzoną wielkość wykorzystać do porównywania efektywności różnych inwestycji (depozytów o różnych stopach oprocentowania i różnych czasach trwania). Prowadzone rozważania wskazują, że również w matematyce finansowej jest miejsce dla liczb harmonicznych, które odgrywają ogromną rolę w zastosowaniach matematyki w wielu dziedzinach nauki i techniki. (abstrakt oryginalny)
The author defines the cumulative rate of return, which measures the change in the amount of capital when taken at discrete moments of time. The measure defined, treated as a function of time, at the limit becomes equivalent to the logarithmic rate of return. Thus we arrive at a measure applicable also to the discrete time case; a measure which meets many assumptions of an economic nature. The author provides examples of cumulative rate of return applied to various situations such as: stowing money away in a piggybank, regular payments into a non-interest bearing account, or capitalization at maturity. The paper also demonstrates how the measure defined can be used to compare the return on various investments (deposits with different maturities and different interest rates). The considerations presented lead to the conclusion that financial mathematics can also make use of harmonic numbers, which are common in mathematical applications across many areas of science and technology. (original abstract) - Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics - Cited by
- ISSN
- 0137-5520
- Language
- pol
