- Author
- Garsztka Przemysław (Akademia Ekonomiczna w Poznaniu)
- Title
- Rozkład prawdopodobieństwa zawarcia transakcji jako narzędzie oceny płynności akcji notowanych na GPW w Warszawie
Transaction Probability Distribution in Order to Evaluate Stock Liquidity on Warsaw Stock Exchange - Source
- Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński, 2008, nr 10, s. 409-422, rys., tab., bibliogr. 8 poz.
- Issue title
- Inwestowanie na rynku kapitałowym
- Keyword
- Modele ekonometryczne, Papiery wartościowe, Szacowanie prawdopodobieństwa, Transakcje giełdowe, Rynek kapitałowy
Econometric models, Securities, Probability estimation, Stock exchange dealings, Capital market - Note
- streszcz., summ..
- Abstract
- W artykule zaproponowano miarę płynności, opartą na prawdopodobieństwie zawarcia transakcji. Podano sposób obliczania wielowymiarowego rozkładu empirycznego, oraz własności tego rozkładu istotne ze względu na ocenę płynności walorów. Ponadto podano hipotezy dotyczące dystrybuanty zdefiniowanego rozkładu empirycznego, oraz możliwą metodę estymacji parametrów wielowymiarowego rozkładu prawdopodobieństwa. Uzyskane wyniki dla akcji spółek notowanych na GPW w Warszawie sugerują, że zaproponowane rozkłady prawdopodobieństwa wykazują dużą zgodność z rozkładami empirycznymi. Może to stanowić podstawę do dalszych badań dotyczących płynności papierów wartościowych. (abstrakt oryginalny)
In the paper measure of the liquidity, based on the transaction probability is pro-posed. Method of multidimensional empirical distribution is given. Distribution properties significant to evaluation of stock liquidity are defined. Hypothesis about distribution function of defined empirical probability and estimation methods of multidimensional distribution function parameters were also given. Findings suggest that for stocks on Warsaw Stock Exchange proposed probability distributions and empirical distribution appear to be similar. It could be a starting point for future research on stock liquidity. (original abstract) - Accessibility
- The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
Szczecin University Main Library - Bibliography
-
- Garsztka P. Zastosowanie analizy dyskryminacyjnej i modelu Glostena-Harrisa do oceny płynności akcji notowanych na GPW w Warszawie. Prace z ekonometrii finansowej, Poznań, Wydaw. AE, 2007.
- Garsztka P., Matuszewski P., Wieloch K., Analiza płynności papierów wartościowych notowanych w systemie WARSET, Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica nr 166, WUŁ, Łódź 2003, 225-239.
- Garsztka P., Matuszewski P., Wieloch K., Analiza płynności papierów wartościowych notowanych w systemie WARSET - czas. Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica nr 177, WUŁ, Łódź 2004, 225-239.
- Gourieroux C., Jasiak J., Financial Econometrics. Problems, Models and Methods, Princeton University Press, Princeton and Oxford 2001.
- Milo W., Wawruszczak M., Analiza płynności finansowej na GPW w Warszawie, Inwestycje finansowe i ubezpieczenia- tendencje światowe a polski rynek" t. 2, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Lanego we Wrocławiu, nr 1088, Wrocław 2005,27-36.
- Milo W., Wawruszczak M., Płynność finansowa GPW w Warszawie (na przykładzie spółek WIG20), Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach, t. 1, Wydawnictwo AE w Katowicach, 2006.
- Łubos P., Stambaught R.F., Liquidity risk and expected stock returns, Journal of Political Economy, v 111/2003 (3,Jun), 642-685.
- Yue S., Ouarda T., Bobee B., A review of bivariate gamma distribution for hydrological application, Journal of Hydrology 246/2001, 1-18.
- Cited by
- ISSN
- 1899-2382
- Language
- pol
