- Author
- Wójcicka Aleksandra (Akademia Ekonomiczna w Poznaniu)
- Title
- Szacowanie premii za ryzyko rynkowe za pomocą modeli oceny ryzyka kredytowego w warunkach polskiej gospodarki
The Equity Premium Assessment in Credit Risk Models in Polish Economy - Source
- Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński, 2008, nr 10, s. 674-684, tab., bibliogr. 8 poz.
- Issue title
- Inwestowanie na rynku kapitałowym
- Keyword
- Ryzyko kredytowe, Premia za ryzyko, Ocena ryzyka, Model wyceny aktywów kapitałowych, Modele ekonometryczne, Ryzyko rynkowe
Credit risk, Risk premium, Risk assessment, Capital Asset Pricing Model (CAPM), Econometric models, Market risk - Note
- streszcz., summ..
- Abstract
- W artykule przedstawiono sposób szacowania premii rynkowej za ryzyko za pomocą modeli oceny ryzyka kredytowego. Najpierw oszacowano prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o średnią stopę zwrotu z aktywów, a następnie stopę wolną od ryzyka. Poprzez porównanie odpowiednich wielkości otrzymanych z modelu Mertona oraz modelu Duffie/Lando można określić wartość rynkowego wskaźnika Sharpe'a na podstawie obliczeń wykonanych dla spółek z sektora elektromaszynowego. (abstrakt oryginalny)
In the paper a framework for the equity premium estimation in credit risk models was presented. The credit risk attitude was measured and transformed into equity premium via structural credit risk models. First, the theoretical analysis was carried on Merton model as well as Duffie/Lando model. Basing on the Merton model the market Sharpe ratio was developed in electro-machine industry of Polish market.(original abstract) - Accessibility
- The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
Szczecin University Main Library - Bibliography
-
- Berg T., Kaserer C., Linking Credit Risk Premia to the Equity Premium, Technische Universitat Munchen, Working Paper No. 2008-01.
- Deventer D., Imai K., Mesler M., Advanced Financial Risk Management. Tools and Techniques for Integrated Credit Risk and Interest Rate Risk Management, wyd. John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd., 2005.
- Gątarek D., Maksymiuk R., Krysiak M., Witkowski Ł., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, WIG-Press, Warszawa 2001.
- Hull J.C., Options, futures and other derivatives, Prentice Hall, upper Saddle River, New Jersey, wyd. 5.
- Kochaniak K., Próba oszacowania kosztu kapitału własnego w bankach w 2002 r. na podstawie modelu CAPM, "Bank i Kredyt", luty 2003, str. 92-98.
- Merton R.C., On the pricing of corporate debt: the risk structure of interest rates, Journal of Finance, Vol. 29, p. 449-470, 1974.
- Saunders A., Metody pomiaru ryzyka kredytowego, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2001.
- Wójcicka A., Wrażliwość modelu MKMV ze względu na metodę estymacji wzrostu wartości aktywów, referat zaprezentowany na XVI Konferencji Naukowej SKiAD PTS, "Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania". Krynica 19-21 IX 2007 - w druku.
- Cited by
- ISSN
- 1899-2382
- Language
- pol
