BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Jamróz Paweł (Uniwersytet w Białymstoku)
Title
Badanie efektywności zarządzających funduszami społecznie odpowiedzialnymi
Study on the Effectiveness of Managers of Socially Responsible Mutual Funds
Source
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania, 2014, nr 36 T.2, s. 273-285, tab., bibliogr. 19 poz.
Issue title
Metody ilościowe w ekonomii
Keyword
Efektywność, Fundusze inwestycyjne, Społeczna odpowiedzialność biznesu, Inwestowanie społecznie odpowiedzialne, Indeks RESPECT
Effectiveness, Investment funds, Corporate Social Responsibility (CSR), Socially responsible investing (SRI), RESPECT Index
Note
streszcz., summ.
Abstract
Koncepcja społecznie odpowiedzialnego inwestowania staje się coraz popularniejsza, szczególnie po wybuchu jednego z najbardziej wyniszczających kryzysów finansowych w historii. W artykule przedstawiono wstępne wyniki badań funduszy społecznie odpowiedzialnych za pomocą klasycznych miar efektywności skorygowanymi o ryzyko. Otrzymane wyniki wskazują na średnio niższą efektywność badanych funduszy stosujących zasady SRI względem indeksu RESPECT. Pod względem wyczucia rynku zarządzający nie charakteryzowali się natomiast ponadprzeciętnymi umiejętnościami, poza jednym funduszem. (abstrakt oryginalny)

The concept of socially responsible investing is becoming increasingly more popular, especially after the outbreak of one of the most devastating financial crises in history. This paper presents the results of an initial study of socially responsible funds with the use of classical effectivness mesures adjusted for risk. Obtained results indicate that, on average, the effectiveness of funds adhering to the rules of SRI was lower relative to the RESPECT index. When it comes to market timing the fund managers did not exhibit any above-average skills, but for one fund. (original abstract)
Accessibility
The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
Szczecin University Main Library
Full text
Show
Bibliography
Show
  1. 2012 Report on Sustainable and Responsible Investing Trends in the United States (2012), Social Investment Forum Foundation 2012, plik pdf http://www.ussif.org/fi les/Publications/ 12_Trends_Exec_Summary.pdf (data pobrania: 28.07.2013).
  2. Czekaj J., Woś M., Żarnowski J. (2001), Efektywność giełdowego rynku w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
  3. Czerwińska T. (2009), Społeczna odpowiedzialność polityki inwestycyjnej funduszy emerytalnych, "Wiadomości Ubezpieczeniowe" nr 3.
  4. Domański Cz. (red.) (2011), Nieklasyczne metody oceny efektywności i ryzyka. Otwarte fundusze emerytalne, PWE, Warszawa.
  5. Dzielnicki A., Gudaszewski W., Hnatiuk M., Stefanoff J. (2005), Pomiar wyników działalności inwestycyjnej, "Rynek Terminowy" nr 29 (3).
  6. European SRI Study 2012, plik pdf http://eurosif.org/images/stories/pdf/1/eurosif%20sri%20 study_low-res%20v1.1.pdf (data pobrania: 29.07.2013).
  7. Henriksson R.D., Merton R.C. (1981), On Market Timing and Investment Performance II. Statistical Procedures for Testing Forecasting Skills, "Journal of Business" 54.
  8. Indeksy CSR na świecie, plik pdf http://odpowiedzialni.gpw.pl/indeksy_csr_na_swiecie (data pobrania: 29.07.2013).
  9. Jajuga K., Jajuga T. (1997), Inwestycje, PWN, Warszawa.
  10. Jamróz P. (2013), Efektywność wybranych FIO rynku akcji w latach 2003-2011, w: Rynek kapitałowy - skuteczne inwestowanie, Zeszyty Naukowe nr 768, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia nr 63. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
  11. Jedynak T. (2011), Kontrowersje wokół efektywności inwestycji społecznie odpowiedzialnych, Zeszyty Naukowe PTE nr 11, Kraków.
  12. Jensen M. C. (1968), The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964, "Journal of Finance" 23.
  13. Kreander N., Gray R.H., Power D.M., Sinclar C.D. (2005), Evaluating the Performance of Ethical and Non-ethical Funds: A Matched Pair Analysis, "Journal of Business Finance and Accounting", September/October, 32(7), (8).
  14. Reilly F.K., Brown K.C. (2001), Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, t. II, Warszawa.
  15. Renneboog L., Horst J., Zhang Ch. (2007), Socially Responsible Investments: Methodology, Risk Exposure and Performance, Finance Working Paper, 175, June, plik pdf http:// papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=985267 (data pobrania: 10.06.2013).
  16. Romacho J.C., Cortez M.C. (2006), Timing and Selectivity in Portuguese Mutual Fund Performance, "Research in International Business and Finance" 20.
  17. Tarczyński W. (1997), Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, Vol. II, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa.
  18. Treynor J.L., Mazuy K. (1966), Can Mutual Funds Outguess the Market?, "Harvard Business Review" 43.
  19. Zamojska A. (2009), Timing a okresy hossy i bessy na rynku kapitałowym: przypadek polskich funduszy akcyjnych, referat wygłoszony na III konferencji naukowej "Modelowanie i prognozowanie gospodarki narodowej", Wydział Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk-Jelitkowo 27-29.05.2009, plik pdf http://ekonometria.wzr.pl/ konf_09_art/off/Zamojska_Timing_okresy_hossy_bessy.pdf (data pobrania: 9.10.2009).
Cited by
Show
ISSN
2080-4881
Language
pol
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu