BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Krawiec Wojciech (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu)
Title
Uproszczona procedura notyfikacji funduszy inwestycyjnych oraz procedury łączenia funduszy i aktywów funduszy - charakterystyka wybranych regulacji dyrektywy UCITS IV
The Simplified Cross-Border Notification Procedure and Cross-Border UCITS Mergers and Master/Feeder UCITS Structures - the Characterization of Chosen Regulations of the UCITS IV Directive
Source
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Nauki o Finansach (4), 2010, nr 127, s. 203-218, rys., bibliogr. 18 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics. Financial Sciences
Keyword
Fundusze inwestycyjne, Dyrektywy WE
Investment funds, EC directives
Note
streszcz., summ.
Abstract
Dyrektywa UCITS, która została przyjęta w 1985 r., na długi czas ustanowiła ramy prawne dla funkcjonowania europejskiego rynku funduszy inwestycyjnych i miała kluczowe znaczenie dla jego dynamicznego rozwoju. Z czasem okazało się, że regulacje ujęte w dyrektywie są zbyt rygorystyczne bądź niewystarczające i hamują dalszy rozwój tego sektora. W związku z tym w roku 2004 podjęto prace mające na celu zmianę ram prawnych funduszy. Ich efektem było przyjęcie znowelizowanej dyrektywy UCITS, zwanej dyrektywą UCITS IV. W artykule podjęto próbę scharakteryzowania i oceny skutków wejścia w życie przepisów dyrektywy w zakresie procedury notyfikacji funduszy w obrocie transgranicznym oraz procedur w zakresie łączenia funduszy i łączenia aktywów funduszy. Dodatkowo omówiono istniejące przepisy prawa europejskiego i polskiego w wybranych obszarach. (abstrakt oryginalny)

The UCITS Directive, which was adopted in 1985 and later thoroughly amended in 2001 set up a legal framework for functioning and development of the European investment funds market for a long time. After awhile, it became evident that the regulations included in the UCITS's Directive were too strict or insufficient and hampered a farther development of this sector. For that reason in 2004 a lot of effort was put to change a legal framework. As a result, the directive was amended and accepted in 2009 (UCITS IV). In the paper, an attempt was made to characterize and assess results of the Directive's regulations coming into force: simplified cross-border notification procedure, cross-border UCITS mergers and master/feeder UCITS structures. In addition, European and Polish legal norms were described in selected areas. (original abstract)
Accessibility
The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics
Full text
Show
Bibliography
Show
  1. Building of an integrated European Fund Management: Cross border merger of funds, a quick win?, http://www.agii.gr/repository/upload/Invesco%20Study%20on%20Fund%20Mergers.pdf, 1.02.2010.
  2. Cross-border distribution of UCITS, CACEIS Investor Services, November 2008, http://www.caceis.com/fileadmin/pdf/reference_papers_en/cross-border-distribution-ucits.pdf, 25.10.2009.
  3. Dyrektywa 2001/107/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 stycznia 2002 r. zmieniająca dyrektywę Rady 85/611/EWG w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS), w celu uregulowania działalności spółek zarządzających i uproszczonych prospektów emisyjnych, DzUrz Wspólnot Europejskich nr L 41 z dnia 13 lutego 2002 r.
  4. Dyrektywa 2001/108/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 stycznia 2002 r. zmieniająca dyrektywę Rady 85/611/EWG w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS), w odniesieniu do inwestycji UCITS, DzUrz Wspólnot Europejskich nr L 41 z dnia 13 lutego 2002 r.
  5. Dyrektywa 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych zmieniająca dyrektywę Rady 85/611/EWG i 93/6/EWG i dyrektywę 2000/12/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylająca dyrektywę Rady 93/22/EWG, DzU EU L 145 z 30.04.2004 z późn. zm.
  6. Dyrektywa 2009/65/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (wersja przekształcona), http://register.consilium.europa.eu/pdf/pl/09/st03/st03605-re02.pl09.pdf, 25.10.2009.
  7. Green paper on the enhancement of the EU framework for investment funds, COM(2005) 314, Brussels, 12 July 2005, http://ec.europa.eu/internal_market/investment/docs/consultations/greenpaper-background_en.pdf, 15.01.2008.
  8. The new UCITS IV directive: risks and opportunities, http://www.paulhastings.com/assets/publications/1355.pdf?wt.mc_ID=1355.pdf, 25.10.2009.
  9. Towards the next generation: moving from UCITS III to UCITS IV, RBC DEXIA Investor Services, May 2009, http://www.rbcdexia.com/documents/en/UCITS/From_UCITS_III_to_IV.pdf, 25.10.2009.
  10. UCITS IV - The beginning of a new era for European mutual funds?, Anna Paglia, K&L Gates, October 2009, http://www.klgates.com/newsstand/detail.aspx?publication=5959, 25.10.2009.
  11. UCITS IV A further milestone on the way towards a single market, Peter De Proft, EFAMA, Luxemburg, March 2009, http://www.kpmg.lu/Download/Handouts/2009/Presentation_Mr.DeProft.pdf, 25.10.2009.
  12. UCITS IV Being well prepared for the changes, CACEIS Investor Services, October 2009, http://www.caceis.com/fileadmin/pdf/reference_presentations_en/ucits4_EN.pdf, 25.10.2009.
  13. UCITS IV: Reforms to the UCITS directive approved by the European parliament, March 2009, Issue 6, http://www.dechert.com/library/FS_03-09_6_UCITS_IV.pdf, 1.02.2010.
  14. UCITS IV: The next phase in the evolution of UCITS, DILLON & EUSTACE, September 2008, http://www.dilloneustace.ie/download/1/UCITS_IV_The_Next_Phase_in_the_Evolution_of_UCITS_September_2008.pdf, 25.10.2009.
  15. UCITS IV: Transforming the European investment fund industry, Ernst & Young, June 2009, http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ucits4-transforming-european-industry-0609/$FILE/ucits4-transforming-european-investment-fund-industry0609-secured.pdf, 25.10.2009.
  16. Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, DzU 2004 nr 146, poz. 1546 z późn. zm.
  17. White paper on the enhancement of the EU framework for investment funds, KOM(2006) 686, Brussels, 15 November 2006, http://ec.europa.eu/internal_market/investment/asset_management_en.htm, 15.01.2008.
  18. Wniosek z dnia 16 lipca 2008 r. w sprawie Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (przedstawiony przez Komisję), 2008/0153 (COD), Bruksela, 17 czerwca 2008, http://ec.europa.eu/internal_market/investment/docs/legal_texts/framework/recast_pl.pdf, 25.10.2009.
Cited by
Show
ISSN
1899-3192
2080-5993
Language
pol
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu