Nieklasyczne metody oceny wyników inwestycyjnych na przykładzie otwartych funduszy emerytalnych

Mikulec, Artur

Author

Mikulec Artur (Uniwersytet Łódzki)

Title

Nieklasyczne metody oceny wyników inwestycyjnych na przykładzie otwartych funduszy emerytalnych
Non-Classic Methods of the Evaluation of Financial Results on the Example of Open Pension Funds

Source

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2010, nr 117, s. 297-306, tab., rys., bibliogr. 10 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics

Issue title

Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

Keyword

Inwestycje otwartych funduszy emerytalnych, Fundusze emerytalne, Ocena efektywności inwestycji
Open pension funds' investments, Pension funds, Evaluation of investment efficiency

Note

streszcz., summ.

Abstract

W literaturze, oprócz klasycznych wskaźników rentowności inwestycji uwzględniających ryzyko, jak np. Sharpe'a, Treynora, Jensena, odnaleźć można wiele innych miar oceny rentowności inwestycji. Na szczególną uwagę, ze względu na posiadane własności oraz uniwersalne podejście do analizy, zasługują miary: M2, M3, Omega, U-P oraz indeks Stutzera. W referacie przedstawiono wymienione wyżej miary oraz zastosowano je do oceny wyników inwestycyjnych Otwartych Funduszy Emerytalnych. (abstrakt oryginalny)

In the literature, apart from the classic measures like the Sharpe, Treynor or Jensen ratios, there are lots of profitability ratios taking into consideration the financial risk. The following measures: M2, M3, Omega, U-P and the Stutzer index are worth noticing on account of their properties and their universal attitude to the analysis. In the paper we present and use the mentioned measures for the evaluation of investing efficiency of Open Pension Funds. (original abstract)

Accessibility

The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics

Full text

Bibliography

Białek J., Mikulec A., Analiza wartości jednostek uczestnictwa i stóp zwrotu OFE, "Wiadomości Statystyczne" 2009, nr 5.
Jajuga K., Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa 2007.
Keating C., Shadwick W., A universal performance measure, "Journal of Performance Measurement" 2002, vol. 6, no. 3.
Mikulec A., Metody rozszerzonej analizy rentowności inwestycyjnej Otwartych Funduszy Emerytalnych, w: Modelowanie preferencji a ryzyko '09, red. T. Trzaskalik, AE Katowice, Katowice 2010, s. 167-182.
Modigliani F., Modigliani L., Risk-adjusted performance, "Journal of Portfolio Management" 1997, vol. 23, no. 2.
Morningstar methodology: Standard deviation and sharpe ratio, Methodology Paper, 2005, http://corporate.morningstar.com.
Muralidhar A., Innovations in pension fund management, Stanford University Press, Stanford 2001.
Muralidhar A., Risk-adjusted performance: The correlation correction, "Financial Analysts Journal" 2000, vol. 56, no. 5.
Satchell S., Sortino F., Managing downside risk, Butterworth-Heinemann, Oxford 2001.
Stutzer M., A portfolio performance index, "Financial Analysts Journal" 1998, vol. 56, no. 3.

Cited by

ISSN

1899-3192

Language

pol

BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

Main menu