- Author
- Śpiewak Dariusz
- Title
- Zastosowanie teorii wartości ekstremalnych do badania rozkładów stóp zwrotu z instrumentów finansowych (na przykładzie akcji Wólczanki)
An Application of Extreme Value Theory to Examination of Statistical Distributions of Returns on Financial Instruments on the Warsaw Stock Exchange - Source
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonometria (11), 2003, nr 981, s. 264-291, rys., bibliogr. 7 poz.
- Issue title
- Zastosowania metod ilościowych
- Keyword
- Rozkład Pareta, Teoria wartości ekstremalnych, Stopa zwrotu
Pareto distribution, Extreme Values Theory (EVT), Rate of return - Note
- summ.
- Company
- Wólczanka SA
- Abstract
- W niniejszej pracy wykonano krótką analizę rozkładu zwrotów logarytmicznych z cen akcji Wólczanki notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych przy zastosowaniu metod teorii wartości ekstremalnych. Giełda ta jest instytucją niedawno powstałą (1991), niezbyt jeszcze ustabilizowaną stąd zamiast rozkładu jednorodnego mieliśmy do czynienia z rozkładem nie dającym się opisać za pomocą dobrze znanych rozkładów, dla których znane są analityczne wzory gęstości. (fragment tekstu)
The paper gives a short overview of Extreme Value Theory. The famous Tippet-Fisher theorem is stated along with a brief discussion. Thereupon generalized Pareto distributions are introduced for modeling events which come from the tail of distribution. The central role is played by Pickands Theorem which gives a distributional approximation for (scaled) excesses over a high threshold. Finally, the theoretical background of Extreme Value Theory is used to examine the statistical behavior of log-returns on Wólczanka share prices quoted on the Warsaw Stock Exchange. The main result are the estimates of high quantiles of the distribution of the log-returns outside the range of the available data. (original abstract) - Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
The Main Library of the Wroclaw University of Economics - Bibliography
-
- Pickands J. III (1975): Statistical Inference Using Extreme Order Statistics. Ann. Statist., 3, s. 119-131.
- Mandelbrot M. (1963): The Variation of Certain Speculative Prices. J. Business, 36, s. 394-419.
- Diebold F.X. (1989): Empirical Modelling of Exchange Rate Dynamics. Lect. Notes in Economics and Math. Systems, 303. Berlin: Springer.
- Thomas M., Reiss R.-D. (1997): Statistical Analysis of Extreme Values. Birkhäuser Verlag, s. 99.
- Embrechts P., Klüppelberg C., Mikosch T. (1997): Modelling Extremal Events in Insurance and Finance. Birkhäuser Verlag.
- Beirlant J., Teugels J.L., Vynckier P. (1996): Practical Analysis of Extreme Values. Leuven: Leuven University Press.
- Domański Cz. (1990): Testy statystyczne. Warszawa: PWE.
- Cited by
- ISSN
- 0324-8445
1507-3866 - Language
- pol
