BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Szpulak Aleksandra (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu)
Title
Modele gotówki w przedsiębiorstwie - przegląd literatury
Cash Balance Modelling - a Review
Source
Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2016, nr 4 (82) Cz.1, s. 509-520, rys., bibliogr. 42 poz.
Issue title
Pomiar i ocena wyników przedsiębiorstw
Keyword
Pieniądz, Teoria finansów, Przepływy pieniężne
Money, Financial theory, Cash flows
Note
streszcz., summ.
Abstract
Cel - Celem artykułu jest próba systematyzacji wiedzy o modelowaniu gotówki w przedsiębiorstwie dostępnej w krajowych i zagranicznych pracach naukowych poświęconych tematyce zarządzania gotówką. Metodologia badania - Modelowanie gotówki jest przedmiotem zainteresowań niewielu naukowców, choć prognozy i analizy budowane na podstawie modeli są niezbędne do zarządzania gotówką. Z powodu ograniczonej literatury niniejsze badania literaturowe oparto na pokrewnym problemie badawczym, którym jest modelowanie zarządzania gotówką. W badaniu zastosowano krytyczną analizę treści krajowych i zagranicznych prac (tj. artykułów naukowych, monografii, podręczników) poświęconych modelom zarządzania gotówką, opublikowanych od momentu publikacji Baumol'a w 1952 r. W trakcie analizy założeń modeli zarządzania gotówką w przedsiębiorstwie rozpoznano przyjęty aporii przez badaczy model gotówki i zidentyfikowano trzy cechy tego modelu, tj. (1) liczbę zmiennych w modelu, (2) uwzględnienie czynnika czasu w modelu oraz (3) uwzględnienie stopnia niepewności w modelu. Wynik - Usystematyzowanie wiedzy o modelowaniu gotówki w przedsiębiorstwie, identyfikacja głównych problemów w obszarze modelowania gotówki oraz wskazanie kierunków dalszych badań nad tym zagadnieniem. Oryginalność/wartość - Dodatkowym motywem dokonania niniejszego przeglądu literatury jest, na ile zdołałam to ustalić, brak takiego opracowania w języku polskim, w j. angielskim opracowanie takie powstało w 1976 r. (Gregory 1976), w 1986 r. (Srinivasan, Kim 1986) oraz w 2015 r. (Moraes i in. 2015).(abstrakt oryginalny)

Purpose - To give state of the art on cash balance modelling, based on literature considering cash management models. Design/methodology/approach - Cash balance forecasting is absent in the mainstream of corporate finance, however there is no doubt about the necessity of cash forecasting for cash management purpose. In the face of the limited literature this paper reviews a relevant literature on cash management. All cash management models are nested in a priori assumed pattern of cash flows. The particular cash models are identified and next classified in three dimension problem-space regarding: (i) no. of explanatory variables included in the model, (ii) time dimension included in the model, and (iii) inclusion of uncertainty in the model. Findings - The available knowledge on modelling cash balance is ordered, few drawbacks of the applied approaches to cash balance modelling are listed and a directions for future research are specified. Originality/value - To the best of my knowledge such a review is absent in polish literature, previous reviews published in English include papers of: (Gregory 1976; Srinivasan, Kim 1986; Moraes et al. 2015).(original abstract)
Accessibility
The Library of University of Economics in Katowice
The Main Library of Poznań University of Economics and Business
Full text
Show
Bibliography
Show
  1. Archer S.H. (1966). A Model of the Determination of Firm Cash Balances. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1 (1).
  2. Baccarin S. (2009). Optimal Impulse Control for Multidimensional Cash Management System with Generalized Cost Functions. European Journal of Operational Research, 196.
  3. Barandimarte P. (2014). Handbook in Monte Carlo Simulation. Wiley.
  4. Baumol W.J. (1952). The transactions demand for cash: an inventory theoretic approach. Quarterly Journal of Economics, LXV (4).
  5. Bell P.C., Parker D.C. (1985). Developing a Visual Interactive Model for Corporate Cash Management. The Journal of the Operational Research Society, 36 (9).
  6. Beranek W. (1963). Analysis of Financial Decisions. Homewood, Illinois.
  7. Blanc S.M., Setzer T. (2015). Analytical debiasing of corporate cash flow forecasts. European Journal of Operational Research, 243.
  8. Brigham E.F., Ehrhardt M.C. (2008). Financial Management. Thomson Learning.
  9. Cheung A. (2016). Corporate Social Responsibility and Corporate Cash Holdings. Journal of Corporate Finance, http://dx.doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2016.01.008.
  10. Daellenbach H.G. (1971). A Stochastic Cash Balance Model with Two Sources of Short-Term Funds. International Economic Review, 12 (2).
  11. Daellenbach H.G. (1975). How Widely are Cash Management Optimization Models Used. Interfaces, 5 (2).
  12. Ekonometria (2002), J. Dziechciarz (red.). Wrocław: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu.
  13. Emery G.W. (1981). Some Empirical Evidence on the Properties of Daily Cash Flow. Financial Management, Spring.
  14. Eppen G.D., Fama E.F. (1968). Solutions for Cash-Balance and Simple Dynami- Portfolio Problems. The Journal of Business, 41 (1).
  15. Eppen G.D., Fama E.F. (1969). Cash Balance and Simple Dynamic Portfolio with Proportional Costs. International Economic Review, 10 (2).
  16. Eppen G.D., Fama E.F. (1971). Three Asset Cash Balance and Dybamic-Portfolio Problems. Management Science, 17 (5).
  17. Gentry J.A. (1988). State of the Art of Short-Run Financial Management. Financial Management, Summer.
  18. Gormely F.M., Meade N. (2007). The utility of cash flow forecasts in the management of corporate cash balances. European Journal of Operational Research, 182.
  19. Gregory G. (1976). Cash Flow Models: A Review. Omega, 4 (6).
  20. Grigs N.M. (1968). Optimal Cash Balance Levels. Management Science, 15 (3).
  21. Hausman W.H., Sanchez-Bell A. (1975). The Stochastic Cash Balance Problem with Average Compensating-Balance Requirements. Management Science, 21 (8).
  22. Heyman D.P. (1973). A Model for Cash Balance Management. Management Science, 19 (12).
  23. Hinderer K., Waldmann K.H. (2001). Cash Management in a randomly varying environment. European Journal of Operational Research, 130.
  24. Kim C.S., Mauer D.C., Sherman A.E. (1998). The Determinants of Corporate Liquidity: Theory and Evidence. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 33 (3).
  25. Miller M.H., Orr D. (1986). A Model of The Demand for Money by Firms. Quarterly Journal of Economics, 80 (3).
  26. Miller T.W., Stone B.K. (1985). Daily Cash Forecasting and Seasonal Resolution: Alternative Models and Techniques for Using the Distribution Approach. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 20 (3).
  27. Moraes M.B., Nagano M., Sobreiro V. (2015). Stochastic Cash Flow Management Models: A Literature Review Since the 1980s. Decision Models in Engineering and Management, Springer, Switzerland.
  28. Neave E.H. (1970). The Stochastic Cash Balance Problem with Fixed Costs for Increases and Decreases. Management Science, 16 (7).
  29. Nehrebecka N., Białek-Jaworska A., Brzozowski M. (2015). Determinanty oszczędności przedsiębiorstw i ich wpływ na sytuację makroekonomiczną Polski w latach 1995-2012. Materiały i Studia, 319, NBP.
  30. Opler T., Pinkowitz L., Stultz R., Williamson R. (1999). The determinants and implications of corporate cash holdings. Journal of Financial Economics, 52.
  31. Orgler Y.E. (1969). An Unequal-Period Model for Cash Management Decisions. Management Science, 16 (2).
  32. Scherr F.C. (1989). Modern Working Capital Management, Prentice-Hall.
  33. Scott D.F., Moore L., Saint-Denis A., Archer E., Taylor B.W. (1979). Implementation of a Cash Budget Simulator at Air Canada. Financial Management, Summer.
  34. Srinivasan V. (1974). A Transshipment Model for Cash Management Decisions. Management Science, 20 (10).
  35. Srinivasan V., Kim Y.H. (1986). Deterministic cash flow management: State of the art. And research directions. Omega, 14 (2).
  36. Stone B.K. (1972). The use of forecasts and smoothing in control-limit models for cash management. Financial Management, Spring.
  37. Stone B.K., Miller T.W. (1987). Daily Cash Forecasting with Multiplicative models of Cash Flow Patterns. Financial Management, Winter.
  38. Stone B.K., Wood R.A. (1977). Daily Cash Forecasting: A Simple Method for Implementing the Distribution Approach. Financial Management, Fall.
  39. Tobin J. (1956). The Interest-Elasticity of Transactions Demand For Cash. The Review of Economics and Statistics, 38 (3).
  40. Vickson R.G. (1985). Simple Optimal Policy for Cash Management: The Average Balance Requirement Case. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 20 (3).
  41. White D.J., Norman J.M. (1965). Control of Cash Reserves. Operational Research Quarterly, 16 (3).
  42. Yao J., Chen M., Lu H. (2006). A fuzzy stochastic model for cash management. European Journal of Operational Research, 170.
Cited by
Show
ISSN
2450-7741
Language
pol
URI / DOI
http://dx.doi.org/10.18276/frfu.2016.4.82/1-42
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu