BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Pawłowska-Szawara Ewelina (Cracow University of Economics, Poland, PhD student)
Title
An Assessment of Customers' Position and Awareness in the Credit Market
Source
Business and Non-profit Organizations Facing Increased Competition and Growing Customers' Demands, 2018, vol. 17, s. 587-601, bibliogr. 54 poz.
Keyword
Zadłużenie, Upadłość konsumencka, Kredyt konsumpcyjny, Konsument
Indebtedness, Consumer bankruptcy, Consumer credit, Consumer
Note
summ.
This publication was funded by the Ministry of Science and Higher Education awarded to the Finance Department of the University of Economics in Krakow for research for young scientists and participants of doctoral studies
Abstract
The aim of this paper is to determine consumers' position and awareness in the credit market. Also, it is to define the reasons why households run into debt and the influence of this on consumers' economic situation. Also, the article presents models of institutional solutions for sanctions and bankruptcy. Moreover, it contains an analysis of the instances when the rights of consumers were infringed regarding credit services advertisements. Research methods include a critical analysis of the literature on the subject, a descriptive analysis, an overview of legal acts and a desk research method which consists of collecting and analyzing existing data as well as own research. The experimental analysis proves that the simplification and standardization of the information about the product enable customers to make decisions which are more profitable for them. The right to information and proper education is one of the main and inalienable customer rights in the EU. A conscious consumer would then be a more well-matched partner capable of strengthening his position in a credit market. Consumer education is an institutional source of information. Thus, it contributes to the way consumers act in the financial market by reducing any unfavorable proceedings which infringe their rights. Analyses presented in this paper allow one to clearly determine how households tend to behave in financial markets, as well as to foresee their behaviors. This is particularly significant from the point of view of the whole banking sector due to the fact that, on one hand the percentage of households in debt is diminishing, while on the other hand an increase in the value of debts can be observed. The issue of indebtedness of households requires constant observation due to the change in thei economic environment and may also require more attention and research in the future. (original abstract)
Full text
Show
Bibliography
Show
  1. Belk, R.W. (2010). Research in Consumer Behavior. Bingley: Emerland Group Publishing Limited.
  2. Braucher, J. (2008). A law-in-action approach to comparative study of repayment forms of consumer bankruptcy. Arizona Legal Studies. Discussion Paper, 08-09.
  3. Bywalec, C. (2012). Ekonomika i Finanse Gospodarstw Domowych. Warszawa: PWN.
  4. Campbell, J. (2006). Household finance. The Journal of Finance, 61(4), 1553-1604.
  5. Chater, N., Huck, S., & Inderst, R. (2010). Consumer decision-making in retail investment services. A behavioural economics perspective. Retrieved from http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.185.4650&rep=rep1&type=pdf
  6. Chruściak, M., Kopeć, A., Kłoda, M., Kott, G., Ostrowski, T., & Szakun, M. (2012). Ustawa o Kredycie Konsumenckim. Rekomendacje Interpretacyjne Podstawowych Regulacji. Komentarz. Warszawa: Legalis.
  7. Czarpacka, A. (2013). Kierunki, cele i warunki skutecznej reformy prawa upadłościowego na tle europejskich reform postępowań upadłościowych. Biuletyn PTE, 1(60), 244-260.
  8. Departament Business Intelligence. (2017). Raport kwartalny z marca 2017 r. Biura Informacji Kredytowej Kredyt Trendy opracowany przez Departament Business Intelligence w Biurze Informacji Kredytowej S.A. Warszawa: Biuro Informacji Kredytowej S.A.
  9. Duesenberry, J.S. (1952). Income, Saving and the Theory of Consumer Behavior. Harvard-Cambridge: Harvard University Press.
  10. Durkin, T.A., Elliehausen, G., Staten, M.E., & Zywicki, T.J. (2014). Consumer Credit and the American Economy. Oxford: Oxford University Press.
  11. Fink, H. (2003). Der Privatkonkurs nach der Insolvenzrechts-Novelle 2002. Österreichische Juristenzeitung, 11, 34-45.
  12. Garman, E.T., & Forgue, R. (2008). Personal Finance. Boston: Houghton Mifflin Company.
  13. Gerhardt, M. (2009). Consumer Bankruptcy Regimes in the US and Europe. Further Effects and Implications of the Crisis. Bruxelles: Centre for European Policy Studies.
  14. Góral, L. (2012). Reklama a informacja o usługach bankowych. In M. Namysłowska (Ed.), Reklama. Aspekty Prawne. Warszawa: Wolters Kluwer.
  15. Grzegorczyk, A. (2003). Reklama w Środowisku Komunikacji Rynkowej. Warszawa: Wyższa Szkoła Promocji.
  16. Hoffmeyer-Zlotnik, J.H.P., & Warner, U. (2009). Private household concept and their operationalisation in cross-national social surveys. Metodoloski Zvezki, 6(1), 1-26.
  17. Kapoor, J.R., Dlabay, L.R., & Hughes, R.J. (2004). Personal Finance. New York: McGraw-Hill.
  18. Kieżel, E. (2005). Racjonalność w Postępowaniu Konsumentów w Świetle Teorii i Wyników Badań Empirycznych. Katowice: Wyd. Akademii Ekonomicznej.
  19. Kieżel, E. (2007). Przesłanki, istota i cele ochrony interesów konsumentów. In E. Kieżel (Ed.), Ochrona Interesów Konsumentów w Polsce w Aspekcie Integracji Europejskiej. Warszawa: Difin.
  20. Kilborn, J. (2007). Comparative Consumer Bankruptcy. Durham: Carolina Academic Press.
  21. Klopp, O. (1992). Restschuldbefreiung und Schuldenderegulierung nach französischem und deutschem Recht. Konkurs- Treuhand und Schiedsgerichtswesen (KTS).
  22. Ledan, S. (2006). Analyse comparative de la procédure de surendettement des particuliers et celle relative à la sauvegarde des entreprises. Contrats Concurrence Consommation (CCC), 6, 67-84.
  23. Melicher, R.W., & Norton, E.A. (2005). Finance - Introduction to Institutions, Investment, and Management. Danvers: John Wiley & Sons.
  24. Pawłowicz, L., & Penczar, M. (2010). Ekonomiczne Aspekty Ochrony Konsumenta na Integrującym się Rynku Kredytowym w UE. Gdańsk: IBnGR.
  25. Przybytniowski, J.W. (2016). Współczesne Funkcje i Mechanizmy Transmisji Między Sektorem Ubezpieczeniowym a Sferą Realną Gospodarki: Teoria i Praktyka. Warszawa: CeDeWu.
  26. Rutkowska-Tomaszewska, E. (2011). Nieuczciwe Praktyki na Rynku Bankowych Usług Konsumenckich. Warszawa: Wolters Kluwer.
  27. Schuchardt, J., Bagwell, D.C., Bailey, W.C., DeVaney, S.A., Grable, J.E., Leech, I.E., Lown, J.M., Sharpe, D.L., & Xiao, J.J. (2007). Personal finance: an interdisciplinary profession. Financial Counselling and Planning, 18(1), 61-69.
  28. Sherraden, M.S. (2013). Building blocks of financial capability. In J.M. Birkenmaier, M.S. Sherraden, & J.C. Curley (Eds.), Financial Capability and Asset Building: Research, Education, Policy and Practice. Oxford: Oxford University Press.
  29. Swart, N. (2007). Personal Financial Management. New York: Creda Communication.
  30. Świecka, B. (2008). Bankructwo gospodarstwa domowego - nowa instytucja w polskiej gospodarce. In B. Świecka (Ed.), Bankructwa Gospodarstw Domowych. Perspektywa Ekonomiczna i Społeczna. Warszawa: Difin.
  31. Szczepaniec-Puchalska, D., & Szymańska, A. (2013). Postawy konsumentów wobec podpisywanych umów - wyniki badania. In A. Dąbrowska (Ed.), Ochrona i Edukacja Konsumentów na Wybranych Rynkach Usług. Warszawa: PWE.
  32. Szpringer, W. (2005). Kredyt Konsumencki i Upadłość Konsumencka na Rynku Usług Finansowych UE. Warszawa: Dom Wydawniczy ABC.
  33. Szpringer, W. (2006). Upadłość Konsumencka. Inspiracje z Rozwiązań Światowych oraz Rekomendację dla Polski. Warszawa: CeDeWu.
  34. Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów (2014). Polityka Konsumencka na lata 2014-2018. Warszawa: UOKiK.
  35. Wałęga, G. (2013). Kredytowanie Gospodarstw Domowych. Warszawa: PWE.
  36. Wałęga, G. (2013). Wpływ spowolnienia gospodarczego na zadłużenie gospodarstw domowych w Polsce. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 305, 766-777
  37. Williamson, O.E. (1981). The modern corporation: Origins, evolution, attributes. Journal of Economic Literature, 19(4), 1537-1568.
  38. Badania wykazują, że poziom świadomości i umiejętności konsumenckich jest niepokojąco niski (2011), IP/11/455. Bruksela: Press Releases.
  39. Białowolski P., & Dudek S. (2007). Growth potential of the Polish household credit market in the light of real convergence of the Polish economy, Konferencja Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce. Warszawa.
  40. Decyzja Prezesa UOKiK Nr DDK 3/2016 z 09 marca 2016 r., Decyzja Prezesa UOKiK Nr DDK 4/2016 z 09 marca 2016 r., Decyzja Prezesa UOKiK Nr DDK 5/2016 z 09 marca 2016 r., Decyzja Prezesa UOKiK Nr DDK 6/2016 z 09 marca 2016 r., Decyzja Prezesa UOKiK Nr DDK 7/2016 z 09 marca 2016 r. Retrieved from www.uokik.gov.pl.
  41. Deloitte (2010). Banki nadal niedostatecznie informują klientów, Informacja prasowa, Warszawa, 1 lipca 2010 r. Retrieved from http://www.deloitte.com.
  42. Insolvenzordnung (InsO).
  43. Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2008/48/WE z dnia 23 kwietnia 2008 r. w sprawie umów o kredyt konsumencki oraz uchylająca dyrektywę Rady 87/102/EWG, (Dz.U. UE z dnia 22 maja 2008 r. L 133/ 66-92).
  44. Konkursordnung, Reichsgesetzblatt (RGB1) 1914/337.
  45. Konkursordnung-Novelle, Bundesgesetzblatt (BGB1) 1993/974.
  46. NBP (2008). Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2007 r. Warszawa.
  47. OECD, Consumer education, Policy Recommendations of the OECD'S Committee on Consumer Policy. DSTI/CP(2009)5/FINAL.
  48. Reifner, U., Niemi-Kiesilainen, J., Huls, N., & Springeneer, H. (2010). Overindebtedness in European Consumer Law. Principles from 15 European States, Institut fur Finanzdiesleistungen e.V. Norderstedt: Books on Demand GmbH.
  49. Reklamy kredytów konsumenckich - decyzje UOKiK. Retrieved from https://uokik.gov.pl.
  50. TNS Polska dla Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Raport z badania Postawy konsumentów wobec produktów finansowych w kontekście tzw. polisolokat. Warszawa, 20 stycznia 2015.
  51. Ustawa z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim (Dz.U. 2016, poz. 1528).
  52. Ustawa z dnia 23 sierpnia 2007 r. o przeciwdziałaniu nieuczciwym praktykom rynkowym (Dz.U. 2007 nr 171 poz. 1206 171 poz. 1206).
  53. Ustawa z dnia 29 grudnia 1992 r. o radiofonii i telewizji (Dz.U. 2016, poz. 639 z późn. zm.), 13 art. 4 pkt 17.
  54. Ustawa z dnia 29 sierpnia 2014 r. o zmianie ustawy - Prawo upadłościowe i naprawcze, ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym oraz ustawy o kosztach sądowych w sprawach cywilnych (Dz.U. z 2014 r. poz. 1306).
Cited by
Show
ISSN
2543-540X
Language
eng
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu