- Author
- Milo Władysław (Uniwersytet Łódzki), Rutkowska Magdalena (Uniwersytet Łódzki), Materka Rafał (Uniwersytet Łódzki)
- Title
- Pomiar płynności rynku akcji na przykładzie GPW w Polsce
Measurement of Liquidity on the Warsaw Stock Exchange - Source
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, 2006, nr 1133, s. 330-337, rys., tab., bibliogr. 5 poz.
- Issue title
- Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
- Keyword
- Rynek akcji, Płynność rynku, Giełda papierów wartościowych
Equity market, Market liquidity, Stock market - Note
- summ.
- Abstract
- Płynność badanego rynku krajowego to jego ważna cecha. Z pewnością ramy jej zmian wyznaczają m.in. ustrojowo-instytucjonalne ograniczenia gospodarki krajowej i gospodarek zagranicznych, struktura uczestników rynku, struktura dóbr będących przedmiotem wymiany na tym rynku czy też zewnętrzne siły oddziałujące na ten rynek.
Literatura ekonomiczno-finansowa ilustruje różne ujęcia tematyki płynności rynku. Część publikacji ujmuje płynność jako płynność finansową firm uczestniczących w obrotach tego rynku. Wówczas mierniki płynności rynku przyjmują formę albo ilorazowych wskaźników płynności finansowej firmy - reprezentanta - lub średnich ważonych takich wskaźników dla populacji firm - uczestników rynku, albo ocen współczynników równań regresji nadzwyczajnych zysków względem, m.in. wartości obrotów takiej firmy lub obrotów całego rynku.
Możliwe jest też inne podejście, które zaprezentujemy w niniejszej pracy. Będziemy korzystać z definicji wskaźników płynności, które wyraźnie nawiązują do mierników mobilności rynku, prędkości ruchu rynku wywołanych siłami zewnętrznymi lub wewnętrznymi. (fragment tekstu)
Market liquidity index is one of the most important indicators that describe states of capital markets. Investors prefer stocks with higher level of liquidity while they are subject to the less liquidity risk. Therefore market participants have then the greatest possibilities of using all investment strategies. Usually this means the possibility of quick purchase or sell of the stocks.
In the article we present the alternative ways of measuring market liquidity. They enable further use of the obtained liquidity time series in forecasting and decision making. (original abstract) - Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Main Library of Poznań University of Economics and Business - Bibliography
-
- Amihud Y., Mendelson H., Asset Pricing and the Bid-Ask Spread, "Journal of Financial Markets" 1986 nr 17, s. 223-249.
- Blake D., Financial Market Analysis, Wiley, New York 2000.
- Garsztka P., Matuszewski P., Wieloch K., Analiza płynności papierów wartościowych notowanych w systemie WARSET, Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica nr 166, WUŁ, Łódź 2004.
- Jaworski B. (red.), Mechanika. Kurs fizyki, t. 1, PWN, Warszawa 1968.
- Milo W., Wawruszczak M., Analiza płynności finansowej na GPW w Warszawie, [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe, t. 2, "Prace Naukowe AE we Wrocławiu" nr 1088, AE, Wrocław 2005.
- Cited by
- ISSN
- 0324-8445
- Language
- pol
