- Author
- Pacáková Viera (University of Pardubice), Linda Bohdan (University of Pardubice)
- Title
- Actuarial Modelling of Extreme Losses
Modelowanie aktuarialne strat ekstremalnych - Source
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, 2006, nr 1133, s. 369-375, rys., bibliogr. 6 poz.
- Issue title
- Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
- Keyword
- Teoria wartości ekstremalnych, Rozkład Pareta
Extreme Values Theory (EVT), Pareto distribution - Note
- streszcz.
- Abstract
- W niniejszym artykule zaprezentowano wykorzystanie parametrycznych metod dopasowywania krzywych do modelowania ekstremalnych historycznych strat. Streszczono odpowiednie wyniki teoretyczne pochodzące z teorii wartości ekstremalnych (extreme value theory (EVT)) i metody przekroczeń (excess over threshold method (EOT)) oraz przedstawiono przykład zastosowania tych wyników do danych A. McNeila (1996) dotyczących wysokich strat spowodowanych pożarami w Danii. (abstrakt oryginalny)
In the modelling of extreme events, different approaches had been proposed for certain circumstances. In 1928, Extreme Value Theory (EVT) originated in work of Fisher and Tippett describing the behavior of maximum of independent and identically distributed random variables. Various applications have been implemented successfully in many fields such as: actuarial science, hydrology, climatology, engineering, and economics and finance.
We describe parametric curve fitting methods for modelling extreme historical losses. These methods revolve around the generalized Pareto distribution (GPD) and are supported by extreme value theory. (fragment of text) - Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Main Library of Poznań University of Economics and Business - Bibliography
-
- Embrechs P., Kluppelberg C., Mikosch T., Modelling Extremal Events for Insurance and Finance, Springer, Berlin 1997.
- Fisher R.A., Tippet L.H.C., Limiting Forms of the Frequency Distribution of the Largest or Smallest Number of the Sample, Proc. Cambridge Philos. Soc. 24 199928,180-190.
- McNeil A., Estimating the Tails of Loss Severity Distributions using Extreme Value Therory, ETH Zentrum, Zürich 1996.
- Pacáková V., Aplikovaná poistná štatistika, IURA EDITION, Bratislava 2004.
- Parisi F., Extreme Value Theory and Standard & Poor's Rating, ABS Research, New York 2000.
- Zhongxian H., Actuarial Modelling of Extremal Events Using Transformed Generalized Extreme Value Distributions and Generalized Pareto Distributions, The Ohio State University 2003.
- Cited by
- ISSN
- 0324-8445
- Language
- eng
