- Author
- Stolorz Beata (Uniwersytet Szczeciński)
- Title
- Prawdopodobieństwo warunkowe realizacji europejskiej opcji kupna
Conditional Probability of Exercise of European Call Option - Source
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, 2006, nr 1133, s. 524-531, rys., bibliogr. 4 poz.
- Issue title
- Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
- Keyword
- Opcja kupna, Opcje na zakup akcji, Prawdopodobieństwo
Call options, Options to purchase shares, Probability - Note
- summ.
- Abstract
- Celem pracy jest próba odpowiedzi na pytanie, jak duże jest ryzyko inwestycji pieniędzy w opcje na akcje. Miarą tego ryzyka będzie funkcja określająca prawdopodobieństwo zdarzenia, że opcja kupna zostanie zrealizowana.
Głównym problemem przy tego typu zagadnieniach jest prawidłowe oszacowanie przyszłej ceny instrumentu bazowego. Śledząc wysokość stóp zwrotu z instrumentu bazowego można prognozować ich rozkład, lecz nigdy nie będziemy mieć pewności, że ich zachowanie nie zmieni się w czasie, szczególnie, gdy termin wygaśnięcia opcji jest odległy. W związku z tym interesujące jest to, czy można znaleźć jakieś elementy wspólne dla dowolnego rozkładu cen instrumentu bazowego, które sprawią, że będzie można określić prawdopodobieństwo realizacji opcji w każdym przypadku. (fragment tekstu)
The purpose of the paper is to find out how high is a risk of investing the money in the stock options. The measurement of such a risk is function, that determines probability of exercising of call option. This function is the conditional probability determined for any price distribution of the underlying instrument. Family of these functions has a limit. Some properties of this limit are independent from this distribution. In the paper it's been presented examples of families of functions for uniform and log-normal distribution. (original abstract) - Accessibility
- The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Main Library of Poznań University of Economics and Business - Bibliography
-
- Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG-PRESS, Warszawa 1999.
- Ross S.M., An Elementary Introduction to Mathematical Finance, Cambridge University Press, 2003.
- Stolorz B., Funkcja prawdopodobieństwa realizacji opcji dla logarytmiczno-normalnego rozkładu cen, "Prace Naukowe AE we Wrocławiu", nr 1088, Wrocław 2005.
- Stolorz B., Tarczyński W., Ocena prawdopodobieństwa realizacji europejskiej opcji kupna akcji, "Rynek Terminowy" 2002 nr 16 (2/02).
- Cited by
- ISSN
- 0324-8445
- Language
- pol
