Metrics of internal audit effectiveness in banking sector

Iwanowicz, Bartłomiej; Borowy, Tomasz

Author

Iwanowicz Bartłomiej (Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie), Borowy Tomasz (Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie)

Title

Metrics of internal audit effectiveness in banking sector

Source

Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie, 2019, nr 2, s. 63-70, wykr., tab., bibliogr. 9 poz.

Keyword

Audyt, Audyt wewnętrzny, Efektywność, Instytucje finansowe
Audit, Internal audit, Effectiveness, Financial institutions

Note

streszcz., summ.

Abstract

Celem artykułu jest analiza wskaźników skuteczności audytu wewnętrznego. Autorzy analizują i omawiają wskaźniki postrzegane jako najbardziej odpowiednie dla sektora bankowego. Metodologia opiera się w dużej mierze na podejściu jakościowym. Artykuł obejmuje analizę dostępnej literatury i własnych badań, a także doświadczenie zawodowe autorów w zakresie audytu. Wskaźniki skuteczności funkcji audytu wewnętrznego przedstawione w najnowszych badaniach zdecydowanie faworyzują podejście jakościowe, które ocenia wkład, proces i wyniki audytorów wewnętrznych, w szczególności w zaleceniach i ich realizacji przez kierownictwo organizacji. Autorzy sugerują uzupełnienie listy dostępnych miar o dodatkową metodę, silnie powiązaną z wynikami finansowymi banków stosujących funkcję audytu wewnętrznego. W artykule zaproponowano wprowadzenie dodatkowego pomiaru skuteczności funkcji audytu wewnętrznego. Miary mogą być wykorzystywane przez banki i mogą być empirycznie sprawdzane pod kątem ich stosowania przez podmioty z innych branż, zarówno z sektora prywatnego, jak i publicznego.(abstrakt oryginalny)

This article attempts to analyze the metrics of internal audit function effectiveness. The authors review and discuss the metrics perceived as most relevant and appropriate to the banking sector. The literature review is supported by an attempt to introduce an additional metric of the internal audit function effectiveness. The methodology adopted in this paper bases strongly on the qualitative approach. The article involves an analysis of available literature and own studies, as well as authors' professional experience in auditing. The metrics of internal audit function effectiveness presented in modern studies strongly favor qualitative approach, focused on assessing the input, process and output of internal auditors, and most notably recommendations issued and their implementation by organizations' management. The authors suggest supplementing the list of available metrics with an additional method, strongly connected to financial performance of the banks employing the internal audit function. This article introduces an additional possible way of measuring the effectiveness of the internal audit function. This metric can be considered by the banks and can be further empirically verified for appropriateness by entities from other industries, from both private and public sector.(original abstract)

Accessibility

The Main Library of the Cracow University of Economics
The Library of Warsaw School of Economics
The Library of University of Economics in Katowice

Full text

Bibliography

Arena, M. and Azzone, G. (2009). Internal Audit Effectiveness: Relevant Drivers Of Auditees Satisfaction, "International Journal of Auditing", No. 13.
Badara, M.S. and Saidin, S.Z. (2016). Empirical Evidence of Antecedents of Internal Audit Effectiveness from Nigerian Perspective, "Middle-East Journal of Scientific Research", No. 19 (4).
Bednarek, P. (2016). Problemy ustalania wartości dodanej audytu wewnętrznego - istniejący dorobek i kierunki dalszych badań, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, No. 263.
Bourne, M., Mills, J., Wilcox, M., Neely, A. and Platts, K. (2000). Designing, implementing and updating performance measurement systems, "International Journal of Operations and Production Management", No. 20 (7). DOI: http://dx.doi.org/10.1108/01443570010330739.
Gacoń, T. (2013). The Professionalization of Internal Auditing, "Management and Business Administration. Central Europe", No. 4 (123).
Hryckiewicz-Gontarczyk, A. and Pawłowska, M. (2014). Can and which actions of global regulators increase banking sector stability after recent financial crisis?, "Management and Business Administration. Central Europe", No. 3 (126).
Mihret, D.G, Kieran, J. and Mula, J.M. (2010). Antecedents and organisational performance implications of internal audit effectiveness: Some propositions and research agenda, "Pacific Accounting Review", No. 22 (3).
Rupšys R. and Boguslauskas, V. (2007). Measuring Performance of Internal Auditing: Empirical Evidence, "Engineering Economics", No. 55 (5).
Tomaszkiewicz, A. (2010). Wartość dodana wnoszona przez audyt wewnętrzny, Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica, No. 244.

Cited by

ISSN

1896-656X

Language

eng

URI / DOI

BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

Main menu