BazEkon - The Main Library of the Cracow University of Economics

BazEkon home page

Main menu

Author
Mullaymeri Xhelentiona (Agricultural University of Tirana, Albania), Gjoni Albana (Agricultural University of Tirana, Albania)
Title
Role of Financial Knowledge in Making Investment and Financial Decisions By Farmers in Albania
Rola wiedzy finansowej w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i finansowych przez rolników w Albanii
Source
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia, 2025, R. 24, nr 2, s. 5-12, rys., bibliogr. 28 poz.
Keyword
Edukacja finansowa, Rozwój zrównoważony, Planowanie finansowe
Financial education, Sustainable development, Financial planning
Note
JEL Classification: E22, F63, F65, F66, F68, G41
streszcz., summ.
Abstract
Cel: Badanie służy podkreśleniu znaczenia wiedzy finansowej wśród rolników w Albanii i ma na celu ocenę obecnego stanu edukacji finansowej w sektorze rolniczym, a także zidentyfikowanie głównych czynników wpływających na wiedzę finansową rolnika i podejmowanie przez niego decyzje. W ramach celu drugiego analizowano, czy wiedza finansowa rolników jest bezpośrednio związana z poziomem wykształcenia lub doświadczeniem w prowadzeniu gospodarstwa, a także czy ma wpływ na efektywność finansową gospodarstwa.
Metody: W  badaniu wykorzystano podejście jakościowe, oparte na ustrukturyzowanym wywiadzie bezpośrednim z 25 rolnikami w rejonie Maliq (dystrykt Korçë w Albanii). Zastosowano losowo-celowy dobór respondentów, którzy reprezentowali około 25% gospodarstw zarejestrowanych w tym rejonie.
Wyniki: Uzyskane wyniki pozwalają zrozumieć, czy system finansowy oferuje odpowiednie produkty finansowe dla rolników, a także czy istnieje odpowiedni poziom wsparcia ze strony instytucji państwowych i prywatnych, które zajmują się głównie sektorem rolniczym. Okazuje się, że badani rolnicy nie mają znaczącej wiedzy finansowej, ale jednocześnie podkreślają, że jej posiadanie jest bardzo ważne w zarządzaniu gospodarstwem w kontekście utrzymania działalności zrównoważonej na rynku, efektywnego zarządzania ryzykiem i zobowiązaniami. Większość rolników nie jest zorientowana na rynek i nie ma żadnych umów.
Wnioski: Badanie to ujawniło kluczowe aspekty edukacji finansowej rolników w Albanii, które mają istotny wpływ na efektywność gospodarstw rolnych. Wyniki wskazują, że poziom edukacji finansowej wśród rolników pozostaje niski, co przekłada się na ograniczoną zdolność do zarządzania zobowiązaniami finansowymi oraz efektywnego wykorzystania dostępnych zasobów. Dodatkowo ograniczony dostęp do kredytów, słaba skłonność do oszczędzania oraz słaba orientacja na korzystanie z usług bankowych mogą przyczyniać się do obniżonej produktywności gospodarstw rolnych. Wyniki te podkreślają potrzebę dalszych działań edukacyjnych oraz wsparcia instytucjonalnego w zakresie finansów rolniczych. (abstrakt oryginalny)

Aim: The purpose of the study is to highlight the importance of financial knowledge among farmers in Albania, and to assess the current state of financial education within the agricultural sector. This study also aims to identify the main factors that influence the farmer's financial knowledge and decision-making, and investigates through questionnaires if the financial literacy of farmers is directly related to the level of education or experience on the farm, as well as whether it will have an impact on the performance of the farm.
Methods: This study uses a qualitative approach. This paper is based on a structured face-to-face survey with 25 farmers in the Maliq area (District of Korçë, Albania). The respondents were selected in a random-purposive method and represented about 25% of farms registered in this area.
Results: This study is very important to understanding whether the financial system offers appropriate financial products for farmers, and if there is an appropriate level of support by state institutions and by private institutions that deal mainly with the agricultural sector. Our results conclude that farmers do not have much financial knowledge, while also saying that it is very important regarding the decisions they make on the farm, regarding their sustainability in the market, risk management and the management of the obligations they have. Most farmers are not market-oriented and do not have any contracts.
Conclusions: This study has revealed key aspects of financial education among farmers in Albania, which significantly impact the efficiency of agricultural holdings. The findings indicate that the level of financial literacy among farmers remains low, limiting their ability to manage financial obligations and effectively utilize available resources. Additionally, their restricted access to credit, low propensity to save, and weak engagement with banking services may contribute to reduced agricultural productivity. These results highlight the need for further educational initiatives and institutional support in the field of agricultural finance. (original abstract)
Full text
Show
Bibliography
Show
  1. Atkinson, A., Messy, F.A. (2012). Measuring financial literacy: Results of the OECD/International Network on Financial Education (INFE) pilot study. OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions, 15. https://doi.org/10.1787/5k9csfs90fr4-en
  2. Bannier, C.E., Schwarz, M. (2018). Gender-and education-related effects of financial literacy and confidence on financial wealth. Journal of Economic Psychology, 67, 66-86. https://doi.org/10.1016/j.joep.2018.05.005
  3. Bianchi, M. (2018). Financial literacy and portfolio dynamics. The Journal of Finance, 73(2), 831-859. https://doi.org/10.1111/jofi.12605
  4. Bucher-Koenen, T., Lusardi, A., Alessie, R., Rooij, M. van (2017). How financially literate are women? An overview and new insights. Journal of Consumer Affairs, 51(2), 255-283. https://doi.org/10.1111/joca.12121
  5. Disney, R., Gathergood, J. (2013). Financial literacy and consumer credit portfolios. Journal of Banking and Finance, 37(7), 2246-2254.
  6. Garg, N., Singh, S. (2018). Financial literacy among youth. International Journal of Social Economics, 45(1), 173-186. https://doi.org/10.1108/IJSE-11-2016-0303
  7. Gjoni, A., Çela, S., Mlouk, A., Marku, G. (2022). Determinants of financial performance in Albanian economic entities, case of construction industry in Albania. WSEAS Transactions on Business and Economics, 19, 453-461. https://doi.org/10.37394/23207.2022.19.41
  8. Gjoni, A., Gogo, G., Uku, S. (2024a). Factors influencing tax evasion in the developing country: a regulatory policy context. Journal of Governance and Regulation, 13(4), 8-14. https://doi.org/10.22495/jgrv13i4art1
  9. Gjoni, A., Muça, E. (2023). Effects of the new taxation system on rural households in Albania. Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia, 21(4), 5-11. https://doi.org/10.22630/ASPE.2022.21.4.13
  10. Gjoni, A., Mustaqe, E., Lici, E., Nakuçi, S. (2024b). Evolution of green finance in Albania. Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia, 23(4), 5-11. https://doi.org/10.22630/ASPE.2024.23.4.13
  11. Gjoni-Karameta, A., Fejzaj, E., Mlouk, A., Sila, K. (2021). Qualitative characteristics of financial reporting: An evaluation according to the Albanian users' perception. Academic Journal of Interdisciplinary Studies, 10(6), 35-47. https://doi.org/10.36941/ajis-2021-0151
  12. Gogo, G., Gjoni, A., Uka, R. (2025). The effects of education and knowledge on investing in cryptocurrencies in Albania. Quality-Access to Success, 26(4), 24-31.
  13. Howlett, E., Kees, J., Kemp, E. (2008). The role of self-regulation, future orientation, and financial knowledge in long--term financial decisions. Journal of Consumer Affairs, 42(2), 223-242. https://doi.org/10.1111/j.1745-6606.2008.00106.x
  14. Huston, S.J. (2010). Measuring financial literacy. Journal of Consumer Affairs, 44(2), 296-316. https://doi.org/10.1111/j.1745-6606.2010.01170.x
  15. Kadoya, Y., Khan, M.S.R. (2020). What determines finan-cial literacy in Japan? Journal of Pension Economics & Finance, 19(3), 353-371. https://doi.org/10.1017/S1474747218000379
  16. Ligj Nr. 7501, datë 19.7.1991 për tokën (Land Law No. 7501 dated 19 July 1991). Fletorja Zyrtare e Republikës së Shqipërisë Viti 1991 Numri 5. http://qbz.gov.al/eli/ligj/1991/07/19/7501
  17. Lusardi, A., Mitchell, O.S. (2011). Financial literacy around the world: an overview. Journal of Pension Economics & Finance, 10(4), 497-508. https://doi.org/10.1017/S1474747211000448
  18. Lusardi, A., Mitchell, O.S. (2014). The economic impor-tance of financial literacy: Theory and evidence. Journal of Economic Literature, 52(1), 5-44.
  19. Mirzaei, M., Buer, T. (2022). First results on financial liter-acy in Oman. Managerial Finance, 48(9/10), 1413-1429. https://doi.org/10.1108/MF-09-2021-0456
  20. Mouna, A., Anis, J. (2017). Financial literacy in Tunisia: Its determinants and its implications on investment behavior. Research in International Business and Finance, 39, 568-577. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.09.018
  21. Organisation for Economic Co-operation and Devel-opment [OECD] (2016). Skills Matter: Further results from the survey of adult skills. OECD Skills Studies, OECD Publishing, Paris. https://doi.org/10.1787/9789264258051-en
  22. Organisation for Economic Co-operation and Develop-ment [OECD] (2017). PISA 2015 results (Volume IV): students' financial literacy. PISA, OECD Publishing, Paris. https://doi.org/10.1787/9789264270282-en
  23. Organisation for Economic Co-operation and Development [OECD] (2019). PISA 2018 Results (Volume I): What Students Know and Can Do. PISA, OECD Publishing, Paris. https://doi.org/10.1787/5f07c754-en
  24. Organisation for Economic Co-operation and Development [OECD] (2020). PISA 2018 Results (Volume IV): Are Students Smart about Money? PISA, OECD Pub-lishing, Paris. https://doi.org/10.1787/48ebd1ba-en
  25. Potrich, A.C.G., Vieira, K.M. (2018). Demystifying finan-cial literacy: a behavioral perspective analysis. Manage-ment Research Review, 41(9), 1047-1068.
  26. Rooij, M.C. van, Lusardi, A., Alessie, R.J. (2012). Financial literacy, retirement planning and household wealth. The Economic Journal, 122(560), 449-478. https://doi.org/10.1111/j.1468-0297.2012.02501.x
  27. Yoong, F.J., See, B.L., Baronovich, D.L. (2012). Financial literacy key to retirement planning in Malaysia. Journal of Management & Sustainability, 2(1), 75-86. https://doi.org/10.5539/jms.v2n1p75
  28. Yoshino, N., Morgan, P.J., Long, T.Q. (2020). Financial literacy and fintech adoption in Japan. ADBI Working Paper Series, 1095. Retrieved from https://www.adb.org/sites/default/files/publication/574806/adbi-wp1095.pdf [accessed: 23.03.2025].
Cited by
Show
ISSN
1644-0757
Language
eng
URI / DOI
http://dx.doi.org/10.22630/ASPE.2025.24.2.5
Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+ Share on Pinterest Share on LinkedIn Wyślij znajomemu