- Autor
- Gemzik-Salwach Agata, Perz Paweł
- Tytuł
- Problem szacowania ryzyka stopy procentowej w modelach VaR
- Źródło
- Rynek Terminowy, 2004, nr 1, s. 113-119, bibliogr. 20 poz.
- Słowa kluczowe
- Miernik ryzyka (VaR), Ryzyko stopy procentowej, Stopa procentowa, Zarządzanie ryzykiem
VaR method, Interest rate risk, Interest rate, Risk management - Abstrakt
- Wybór metody kalkulacji Value at Risk jest podstawową decyzją, którą musi podjąć bank komercyjny wprowadzając system zarządzania ryzykiem. Celem zaprezentowanych w artykule badań jest porównanie ze sobą skuteczności różnych metod kalkulacji VaR w odniesieniu do ryzyka stopy procentowej na rynku polskim. Analizie poddano najbardziej znane i najczęściej wykorzystywane sposoby estymacji wartości zagrożonej: metodę wariancji-kowariancji z prostym odchyleniem standardowym oraz wykładniczo ważoną średnią ruchomą miarą zmienności, przy wykorzystaniu trzech różnych poziomów współczynnika starzenia się informacji, a także symulację historyczną.
- Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
- Allen M. (1994), Building a role model, "Risk" 7 (9), s. 73-80.
- Bałamut T. (2002), Metody estymacji Value at Risk, Materiały i Studia, Zeszyt nr 147, NBP, Warszawa.
- Beder T. (1995), VaR: seductive but dangerous, "Financial Analysts Journal" 51 (9/10), s. 12-24.
- Best P. (2000), Wartość narażona na ryzyko: obliczanie i wdrażanie modelu VaR, Oficyna Ekonomiczna, Kraków.
- Boudoukh J., Richardson M., Whitelaw M. (1998), The best of both worlds, "Risk" 11 (5), s. 64-67.
- Butler J. S., Schachter B. (1996), Improving Value-at-Risk estimates by combining kernel estimations with historical simulation, Vanderbilt University and Comptroller of the Currency, Mimeo.
- Crnkovic C., Drahman J. (1995), A universal tool to discriminate among risk measurement techniques, Corporate risk Management Group, JP Morgan, Mimeo.
- Danielsson J., De Vries C. G. (1997), Extreme returns, tail estimation, and Value-at-Risk, University of Iceland and Tinbergen Institute, Erasmus University, Mimeo.
- Dowd K. (2001), Beyond Value at Risk: the new science of risk management, John Wiley & Sons, Chichester.
- Dubisz J. (2001), Zastosowanie metody VaR do analizy wahań giełdowych, "Ekonomista" 3, s. 393-409.
- Hendrics D. (1996), Evaluation of Value-at-Risk models using historical data, Federal Reserve Bank of New York, "Economic Policy Review" 2(4), s. 39-70.
- Hosking J., Bonti G., Siegel D. (2000), Beyond the longnormal, "Risk" 13 (5), s. 59-62.
- Jajuga K., Kuziak K, Papla D., Rokita P. (2000), Ryzyko wybranych instrumentów polskiego rynku finansowego - część l, RT 10, s. 121-124.
- Jajuga K., Kuziak K., Papla D., Rokita P (2001), Ryzyko wybranych instrumentów polskiego rynku finansowego - cz. 2, RT 11, s. 133-140.
- Jorion P (2001), Value at Risk: the new benchmark for managing financial risk, McGraw-Hill, New York.
- Konieczny P (1997), Zastosowanie metody Value at Risk w ocenie ryzyka cenowego banku, "Bank i Kredyt" 12.
- Łach M., Weron A. (2000), Skuteczność wybranych metod obliczania VaR dla danych finansowych z polskiego rynku, RT 9, s. 133-137.
- Mahoney J. M. (1996), Forecast biases in Value-at-Risk estimations: evidence from foreign exchange and global equity portfolios, Federal Reserve Bank of New York, Mimeo.
- RiskMetrics - Technical Document (1996), JP Morgan, wyd. 4, New York, http://www.riskme-trics.com/
- Szafarczyk E. (2001), Metoda Value at Risk, Materiały i Studia, Zeszyt nr 132, NBP, Warszawa.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1508-972X
- Język
- pol