BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Bogacz Ludmiła, Muller David
Tytuł
Wycena i analiza sekwencyjnych projektów inwestycyjnych w oparciu o modele opcji realnych
Źródło
Rynek Terminowy, 2004, nr 4, s. 61-67, bibliogr. 30 pozycji
Słowa kluczowe
Opcje realne, Wycena projektów inwestycyjnych, Projekty inwestycyjne
Real options, Evaluation of investment projects, Investment project
Abstrakt
Opcje realne jako instrumenty oceny inwestycji w warunkach niepewności wzbudzają coraz większe zainteresowanie. Większe projekty inwestycyjne mogą być realizowane w kilku etapach, a cyklu życia inwestycji możliwe jest podejmowanie kolejnych decyzji. Wymaga to traktowania tych projektów przez pryzmat sekwencyjnych opcji realnych. W artykule przedstawiono rozwiązania stosowane przy wycenie złożonych opcji realnych na przykładzie opcji inwestycyjnej na opcję inwestycyjną. Artykuł zawiera nie tylko przykład wyceny opcji realnych, ale także podstawy teoretyczne.
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. [I] Andres, P. (1998): Von der Black/Scholes-Optionspreisformel zum GARCH-Optionsbewertungsmodell. Köln
  2. Ballwieser, W. (2002): Unternehmensbewertung und Optionspreismodelle, in: Die Betriebswirtschaft, H. 2, S. 184-201
  3. Bockemühl, M. (2001): Realoptionstheorie und die Bewertung von Produktinnovationen. Wiesbaden
  4. Campbell, J. Y./Lo, A. W./MacKinlay, A. C. (1997): The Econometrics of Financial Markets. Princeton
  5. Dangl, T./Kopel, M. O. (2003): Die Bedeutung vollständiger Märkte für die Anwendung des Realoptionsansatzes, in: Hommel, U./Scholich, M./Baec-ker, P. (Hg.): Reale Optionen: Konzepte, Praxis und Perspektiven strategischer Unternehmensführung. Berlin, S. 37-62
  6. Drezner, Z. (1978): Computation of the Bivariate Normal Integral, in: Mathematics of Computation, January, S. 277-279
  7. Ericsson, J./Reneby, J. (1999): A note on contingent claims pricing with non-traded assets, Stockholm School of Economics. Working Paper Series in Economics and Finance No. 134
  8. Fischer, T./Hahnenstein, L/Heitzer, B. (1999): Kapitalmarkttheoretische Ansätze zur Berücksichtigung von Handlungsspielräumen in der Unternehmensbewertung, in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, H. 10, S. 1207-1232
  9. Friedl, G. (2001): Sequentielle Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit. Berlin
  10. Gajdka J., Szacowanie aktywów i pasywów spółki a modele wyceny opcji(l), "Przegląd organizacji" 5/2002
  11. [II] Geske, R. (1979): The Valuation of Compound Options, in: Journal of Financial Economics, S. 63-81
  12. Götze, U./Bloech, J. (2002): Investitionsrechnung. Berlin
  13. Hull, J. C. (2001): Optionen, Futures und andere Derivate. München
  14. Jajuga T., Opcja rzeczowa - nowy instrument pochodny czy przełom w zarządzaniu finansami, s. 89, "Rynek Terminowy" 9/2000
  15. Kilka, M. (1995): Realoptionen - Optionspreistheoretische Ansätze bei Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit. Frankfurt/M.
  16. Koch, C. (1999): Optionsbasierte Unternehmensbewertung. Wiesbaden
  17. Kolb, R. W. (2003): Futures, Options, and Swaps. Padstow
  18. Kwok, Y.-K. (1998): Mathematical Models of Financial Derivatives. Singapore
  19. Laux, C. (1993): Handlungsspielräume im Leistungsbereich des Unternehmens: Eine Anwendung der Optionspreistheorie. In: zfbf, H. 11, S. 933-958
  20. Mayer, M. D. (2001): Zur Eignung der Optionspreistheorie für die Aussprache von Finanzierungsempfehlungen an innovative Unternehmungen. In: Finanz Betrieb, H. 11, S. 595-599
  21. McGrath, R./Ferrier, W./Mendelow, A.: Real Options as Engines of Choice and Heterogenity. In: Academy of Management Review, 2004, H. 1, S. 86-101
  22. Meise, F. (1998): Realoptionen als Investitionskalkül: Bewertung von Investitionen unter Unsicherheit. München
  23. Müller, D. (2004): Realoptionsmodelle und Investitionscontrolling im Mittelstand
  24. Nguyen, T. (2002): Mathematische Theorie der Finanzoptionen. Göttingen
  25. Pawlina G., Opcy'e rzeczowe a NPV, s. 105, "Rynek Terminowy" 22/2003
  26. Pritsch, G./Weber, J. (2001): Realoptionen als Controlling-Instrument. In: Weber, J./Schäffer, U. (Hg.): Rationalitätssicherung der Führung. Wiesbaden, S. 171-195
  27. Pull, K. (2003): Der Einfluss personalpolitischer Flexibilität auf die Standortwahl Multinationaler Unternehmen: eine empirische Analyse. IAAEG Discussion Paper
  28. Rutkowski A., Podejście opcyjne w wycenie Przedsiębiorstwa. "Przegląd organizacji" 11/2002
  29. Schneider, D. (2001): Betriebswirtschaftslehre, Bd. 4: Geschichte und Methoden der Wirtschaftswissenschaft. München
  30. Wiśniewski T., Trudności zastosowania metod opcyjnych w wycenie przedsiębiorstw w: Wartość przedsiębiorstwa - z teorii i praktyki zarządzania - tom IV pod red. J. Duraja, Wyd. Naukowe Novum, Płock - Łódź 2003
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1508-972X
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu