- Autor
- Bogacz Ludmiła, Muller David
- Tytuł
- Wycena i analiza sekwencyjnych projektów inwestycyjnych w oparciu o modele opcji realnych
- Źródło
- Rynek Terminowy, 2004, nr 4, s. 61-67, bibliogr. 30 pozycji
- Słowa kluczowe
- Opcje realne, Projekty inwestycyjne, Wycena projektów inwestycyjnych
Real options, Investment project, Evaluation of investment projects - Abstrakt
- Opcje realne jako instrumenty oceny inwestycji w warunkach niepewności wzbudzają coraz większe zainteresowanie. Większe projekty inwestycyjne mogą być realizowane w kilku etapach, a cyklu życia inwestycji możliwe jest podejmowanie kolejnych decyzji. Wymaga to traktowania tych projektów przez pryzmat sekwencyjnych opcji realnych. W artykule przedstawiono rozwiązania stosowane przy wycenie złożonych opcji realnych na przykładzie opcji inwestycyjnej na opcję inwestycyjną. Artykuł zawiera nie tylko przykład wyceny opcji realnych, ale także podstawy teoretyczne.
- Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
-
- [I] Andres, P. (1998): Von der Black/Scholes-Optionspreisformel zum GARCH-Optionsbewertungsmodell. Köln
- Ballwieser, W. (2002): Unternehmensbewertung und Optionspreismodelle, in: Die Betriebswirtschaft, H. 2, S. 184-201
- Bockemühl, M. (2001): Realoptionstheorie und die Bewertung von Produktinnovationen. Wiesbaden
- Campbell, J. Y./Lo, A. W./MacKinlay, A. C. (1997): The Econometrics of Financial Markets. Princeton
- Dangl, T./Kopel, M. O. (2003): Die Bedeutung vollständiger Märkte für die Anwendung des Realoptionsansatzes, in: Hommel, U./Scholich, M./Baec-ker, P. (Hg.): Reale Optionen: Konzepte, Praxis und Perspektiven strategischer Unternehmensführung. Berlin, S. 37-62
- Drezner, Z. (1978): Computation of the Bivariate Normal Integral, in: Mathematics of Computation, January, S. 277-279
- Ericsson, J./Reneby, J. (1999): A note on contingent claims pricing with non-traded assets, Stockholm School of Economics. Working Paper Series in Economics and Finance No. 134
- Fischer, T./Hahnenstein, L/Heitzer, B. (1999): Kapitalmarkttheoretische Ansätze zur Berücksichtigung von Handlungsspielräumen in der Unternehmensbewertung, in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, H. 10, S. 1207-1232
- Friedl, G. (2001): Sequentielle Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit. Berlin
- Gajdka J., Szacowanie aktywów i pasywów spółki a modele wyceny opcji(l), "Przegląd organizacji" 5/2002
- [II] Geske, R. (1979): The Valuation of Compound Options, in: Journal of Financial Economics, S. 63-81
- Götze, U./Bloech, J. (2002): Investitionsrechnung. Berlin
- Hull, J. C. (2001): Optionen, Futures und andere Derivate. München
- Jajuga T., Opcja rzeczowa - nowy instrument pochodny czy przełom w zarządzaniu finansami, s. 89, "Rynek Terminowy" 9/2000
- Kilka, M. (1995): Realoptionen - Optionspreistheoretische Ansätze bei Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit. Frankfurt/M.
- Koch, C. (1999): Optionsbasierte Unternehmensbewertung. Wiesbaden
- Kolb, R. W. (2003): Futures, Options, and Swaps. Padstow
- Kwok, Y.-K. (1998): Mathematical Models of Financial Derivatives. Singapore
- Laux, C. (1993): Handlungsspielräume im Leistungsbereich des Unternehmens: Eine Anwendung der Optionspreistheorie. In: zfbf, H. 11, S. 933-958
- Mayer, M. D. (2001): Zur Eignung der Optionspreistheorie für die Aussprache von Finanzierungsempfehlungen an innovative Unternehmungen. In: Finanz Betrieb, H. 11, S. 595-599
- McGrath, R./Ferrier, W./Mendelow, A.: Real Options as Engines of Choice and Heterogenity. In: Academy of Management Review, 2004, H. 1, S. 86-101
- Meise, F. (1998): Realoptionen als Investitionskalkül: Bewertung von Investitionen unter Unsicherheit. München
- Müller, D. (2004): Realoptionsmodelle und Investitionscontrolling im Mittelstand
- Nguyen, T. (2002): Mathematische Theorie der Finanzoptionen. Göttingen
- Pawlina G., Opcy'e rzeczowe a NPV, s. 105, "Rynek Terminowy" 22/2003
- Pritsch, G./Weber, J. (2001): Realoptionen als Controlling-Instrument. In: Weber, J./Schäffer, U. (Hg.): Rationalitätssicherung der Führung. Wiesbaden, S. 171-195
- Pull, K. (2003): Der Einfluss personalpolitischer Flexibilität auf die Standortwahl Multinationaler Unternehmen: eine empirische Analyse. IAAEG Discussion Paper
- Rutkowski A., Podejście opcyjne w wycenie Przedsiębiorstwa. "Przegląd organizacji" 11/2002
- Schneider, D. (2001): Betriebswirtschaftslehre, Bd. 4: Geschichte und Methoden der Wirtschaftswissenschaft. München
- Wiśniewski T., Trudności zastosowania metod opcyjnych w wycenie przedsiębiorstw w: Wartość przedsiębiorstwa - z teorii i praktyki zarządzania - tom IV pod red. J. Duraja, Wyd. Naukowe Novum, Płock - Łódź 2003
- Cytowane przez
- ISSN
- 1508-972X
- Język
- pol
