- Autor
- Kowalczyk Piotr, Palczewski Andrzej
- Tytuł
- Kalibracja modelu BGM stopy procentowej
- Źródło
- Rynek Terminowy, 2004, nr 4, s. 116-124, bibliogr. 12 poz.
- Słowa kluczowe
- Modele matematyczne, Stopa procentowa, Kalibracja, LIBOR (London Interbank Offered Rate)
Mathematical models, Interest rate, Calibration, LIBOR (London Interbank Offered Rate) - Abstrakt
- Strukture stóp procentowych definiuje się jako relację stóp zwrotu wolnych od ryzyka obligacji zerokupowanych w zaleznosci od ich terminu wykupu. W artykule opisano kalibrację modelu Brace'a-Gątarka-Musieli stopy procentowej LIBOR w oparciu o dane z rynku dolara amerykańskiego. Zaproponowano algorytmy obliczania funkcji chwilowej zmienności i macierzy korelacji stóp LIBOR dla dziesiecioletniego okresu inwestycyjnego. Na ich podstawie wyznaczono deterministyczną funkcję zmienności dla stóp LIBOR w modelu BGM.
- Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
-
- [1 ] C. Alexander, Common correlation and calibrating the lognormal forward rate model, ISMA Centre, The University of Reading, Discussion papers in finance (2003).
- A. Brace, D. Gątarek, M. Musiela, The market model of interest rate dynamics, Math. Finance 7 (1997), 127-155.
- D. Brigo, F. Mercurio, Interest rate models - Theory and practice, Springer-Verlag, Berlin 2001.
- D. Gątarek, Modelling without tears, Risk Magazine 13/2000 (2000), S20-S24.
- I. Grubisic, R. Pietersz, Efficient rank reduction of correlation matrices, Working Paper 2004.
- D. Heath, R. Jarrow, A. Morton, Bond pricing and the term structure of interest rate: A new methodology for contingent claims valuation, Econometrica 25(1992), 77-105.
- J. Hull, A.White, Forward rate volatilities, swap rate volatilities, and the implementation of the Libor market model, Joseph L. Rotman School of Management, University of Toronto, preprint (1999).
- F. Jamshidian, LIBOR and swap market models and measures, Finance Stochastic 1 (1997), 293-330.
- A. Palczewski, Modele stopy procentowe], Mat. Stosowana 3 (2002), 52-70.
- R. Rebonato, On the simultaneous calibration of multi-factor log-normal interestrate models to Black volatilities and to the correlation matrix, J. Com p. Finance 2 (1999), 5-27.
- R. Rebonato, Interest rate option models, John Wiley & Sons, Chichester 1998.
- R. Rebonato, Volatility and Correlation, John Wiley & Sons, Chichester 2000.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1508-972X
- Język
- pol
