BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Utkin Joanna (Szkoła Główna Handlowa w Warszawie)
Tytuł
Modele wyceny normatywnej i rynkowej obligacji o stopie korygowanej z marżą
Models of Normative Assessment and Market Obligation with a Corrected Rate and Margin
Źródło
Przegląd Statystyczny, 1997, vol. 44, z. 4, s. 489-497, bibliogr. 5 poz.
Statistical Review
Słowa kluczowe
Wycena obligacji, Modele ekonometryczne
Valuation of bonds, Econometric models
Uwagi
summ.
Abstrakt
This study concerns the assessment of bonds with variable percentage, determined by means of a certain market rate prior to the beginning of a respective interest period. Upon the basis of models of the assessment of bonds with a corrected rate without a margin, known from literature, the author completes models of the assessment of bonds with a corrected rate (FRN), and with a multiplicative and additive margin. With this purpose in mind, she conducts a variety of assessments: normative and market. The former provides the relation, which should occur between values of assorted series of a given bond. The market assessment, which consists of discounting income flows with the assistance of profitability rates of zero-coupon bonds, leads to the presentation of the value of the obligation with a corrected rate and margin as the value of two revenue currents, one of which is expressed by the value of bonds without a margin. If the examined marked does not contain zero-coupon bonds, then the discounting coefficients are obtained from the curve of spot profitability corresponding to the date of the bond assessment. The Macaulay period has been defined for the obtained bonds. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Jackowicz K., Duration Macaulaya-Hicksa dla wybranych typów obligacji. Bank i Kredyt, kwiecień 1995, s. 42-49.
  2. Mohseni A., Plumyene J.M., La duration et le risque de taux. PUF, Paris 1991.
  3. Solnik B., Risque de taux d'une obligation a taux variable. La Revue Banque 485 (1988), s. 782-797.
  4. Utkin J., Wycena obligacji trzyletniej o oprocentowaniu zmiennym. Przegląd Statystyczny, 2 (1995).
  5. Utkin J., Obligacja dziesięcioletnia - rynkowe wyceny i prognozy cen przetargowych. Przegląd Statystyczny, 3-4 (1996).
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0033-2372
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu