BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Gurazdowski Eugeniusz
Tytuł
Wykorzystanie modelu zmiennej sztywności krzywej stóp terminowych do przybliżania krzywej rynku pieniężnego
Źródło
Bank i Kredyt, 2003, nr 2, s. 87-91, bibliogr. 9 poz.
Słowa kluczowe
Krzywa dochodowości, Atrakcyjność inwestycyjna, Stopa procentowa
Yield curve, Investing attractiveness, Interest rate
Abstrakt
W ostatnich kilkunastu latach obserwuje się znaczny wzrost liczby publikacji związanych z szeroko pojętym modelowaniem stóp procentowych. W szczególności duża część tych prac omawia problematykę konstruowania krzywych dochodowości dla odpowiednich instrumentów finansowych. Określenie "krzywa dochodowości" wiązane było historycznie z rynkiem obligacji skarbowych. Jednak okazało się, że w podobny sposób można opisać rynki innych instrumentów finansowych. Wykorzystano tu przede wszystkim możliwość porównania atrakcyjności inwestycji w aktywa o różnych terminach zapadalności. Poniższy artykuł odnosi pojęcie "krzywej dochodowości" do struktury czasowej oprocentowania depozytów na rynku pieniężnym. Jego celem jest przedstawienie sposobu przybliżania krzywej rynku pieniężnego z wykorzystaniem jednej z metod estymacji krzywej dochodowości.
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. N. Anderson, J. Sleath (2001): New Estimates of the UK real and nominal yield curves. Bank of England. Working Paper.
  2. M. Fisher, D. Nychka, D. Zervos (1994): Fitting the term structure of interest rates with smoothing splines. Federal Reserve Bank of Washington. Working Paper.
  3. P. Lancaster, K. Salkauskas (1986): Curve and surface fitting: an introduction. London Academic Press.
  4. J.H. McCulloch (1971): Measuring the term structure of interest rates. "Journal of Bussiness", vol. 44, s. 19-31.
  5. M.J.D. Powell (1981): Approximation theory and methods. Cambridge University Press.
  6. G.S. Shea (1984): Pitfalls in smoothing interest rate term structure data: equilibrium models and spline approximation. "Journal of Financial and Quantitative Analysis", 19.
  7. J.M. Steeley (1991): Estimating the gilt-edged term structure: basis splines and confidence intervals. "Journal of Business, Finance and Accounting", 18(4) June.
  8. L. Svensson (1994b): Estimating and interpreting forward interest rates: Sweden 1992-1994. IMF Working Paper No. 114, September.
  9. D.F. Waggoner (1997): Spline methods for eztracting interest rate curves from coupon bond prices Federal Reserve Bank of Atlanta, Working Paper No. 97-10, November.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0137-5520
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu