- Autor
- Gurazdowski Eugeniusz
- Tytuł
- Wykorzystanie modelu zmiennej sztywności krzywej stóp terminowych do przybliżania krzywej rynku pieniężnego
- Źródło
- Bank i Kredyt, 2003, nr 2, s. 87-91, bibliogr. 9 poz.
- Słowa kluczowe
- Krzywa dochodowości, Stopa procentowa, Atrakcyjność inwestycyjna
Yield curve, Interest rate, Investing attractiveness - Abstrakt
- W ostatnich kilkunastu latach obserwuje się znaczny wzrost liczby publikacji związanych z szeroko pojętym modelowaniem stóp procentowych. W szczególności duża część tych prac omawia problematykę konstruowania krzywych dochodowości dla odpowiednich instrumentów finansowych. Określenie "krzywa dochodowości" wiązane było historycznie z rynkiem obligacji skarbowych. Jednak okazało się, że w podobny sposób można opisać rynki innych instrumentów finansowych. Wykorzystano tu przede wszystkim możliwość porównania atrakcyjności inwestycji w aktywa o różnych terminach zapadalności. Poniższy artykuł odnosi pojęcie "krzywej dochodowości" do struktury czasowej oprocentowania depozytów na rynku pieniężnym. Jego celem jest przedstawienie sposobu przybliżania krzywej rynku pieniężnego z wykorzystaniem jednej z metod estymacji krzywej dochodowości.
- Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
-
- N. Anderson, J. Sleath (2001): New Estimates of the UK real and nominal yield curves. Bank of England. Working Paper.
- M. Fisher, D. Nychka, D. Zervos (1994): Fitting the term structure of interest rates with smoothing splines. Federal Reserve Bank of Washington. Working Paper.
- P. Lancaster, K. Salkauskas (1986): Curve and surface fitting: an introduction. London Academic Press.
- J.H. McCulloch (1971): Measuring the term structure of interest rates. "Journal of Bussiness", vol. 44, s. 19-31.
- M.J.D. Powell (1981): Approximation theory and methods. Cambridge University Press.
- G.S. Shea (1984): Pitfalls in smoothing interest rate term structure data: equilibrium models and spline approximation. "Journal of Financial and Quantitative Analysis", 19.
- J.M. Steeley (1991): Estimating the gilt-edged term structure: basis splines and confidence intervals. "Journal of Business, Finance and Accounting", 18(4) June.
- L. Svensson (1994b): Estimating and interpreting forward interest rates: Sweden 1992-1994. IMF Working Paper No. 114, September.
- D.F. Waggoner (1997): Spline methods for eztracting interest rate curves from coupon bond prices Federal Reserve Bank of Atlanta, Working Paper No. 97-10, November.
- Cytowane przez
- ISSN
- 0137-5520
- Język
- pol
