BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Węgrzyn Ryszard (Kolegium Nauk o Zarządzaniu i Jakości)
Tytuł
Ceny kontraktów terminowych na WIG20 w kontekście modelu cost-of-carry
The Price of Futures Contracts on the Warsaw Stock Exchange Twenty-Share Index in Terms of the Cost of Carry Model
Źródło
Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie, 2002, nr 605, s. 93-107, bibliogr. 11 poz.
Słowa kluczowe
Kontrakty terminowe, Indeks giełdowy, Analiza cen, Model cost-of-carry
Fixed-period contracts, Stock market indexes, Price analysis, Cost-of-Carry Model
Uwagi
summ.
Abstrakt
W opracowaniu zaprezentowano określone relacje cenowe oparte na modelu "cost-of-carry", a także wyniki analizy cen w kontekście tego modelu opartej na danych giełdowych - od stycznia 1998 do grudnia 2000 r.

This article describes the relations between futures prices and spot prices in terms of the 'cost of carry' model, and sets out the results of an analysis of financial futures contracts on the Warsaw Stock Exchange Twenty-Share Index (WIG20). The results indicate that major financial institutions have not yet taken full advantage of their arbitrage potential. The analysis of WIG20 financial futures contracts reveals a significant deviation in prices from their ideal level S(1+C), especially in the opening phase of trading. New possibilities of arbitrage are made possible by the introduction of new quoted index participation units on the WIG20. This, it would appear, should lead to a significant price movement for financial futures contracts towards the ideal level of S(1+C), while allowing for effective defence against share price fluctuation with the aid of WIG20 financial futures contracts. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Bodie Z., Kane A., Marcus A.J., Investments, Irwin, New York 1993.
  2. Brealey R.A., Myers S.C., Principles of Corporate Finance, McGraw Hill, New York 1991.
  3. Fabozzi F.J., Modigliani F., Capital Markets: Institutions and Instruments, Prentice Hall, Englewood Cliffs, New Jersey 1992.
  4. Haugen R.A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG-Press, Warszawa 1996.
  5. Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG-Press, Warszawa 1997.
  6. Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa 1996.
  7. Kolb R.W., Financial Derivatives, Institute of Finance, New York 1993.
  8. Options- und Termingeschäfte I, Einführung in den Handel mit Optionen und Futures, OTOB, Wien 1993.
  9. Puławski M., Innowacje finansowe na światowych giełdach terminowych, Monografie i Opracowania, SGPiS, Warszawa 1991.
  10. Spremann K., Investition und Finanzierung, Oldenbourg Verlag, München 1991.
  11. Tarczyński W., Zwolankowski M., Inżynieria finansowa, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa 1999.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0208-7944
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu