BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Perz Paweł
Tytuł
Wykorzystanie swapów procentowych w przedsiębiorstwie
The Utilization of Percentage Swaps in the Enterprise
Źródło
Ekonomia / Uniwersytet Warszawski, 2001, nr 4, s. 151-161, tab., bibliogr. 11 poz.
Słowa kluczowe
Stopa procentowa, Instrumenty pochodne, Rynki swap, Zarządzanie przedsiębiorstwem
Interest rate, Derivatives, Swap markets, Enterprise management
Uwagi
summ.
Abstrakt
Swapy procentowe mogą być wykorzystywane do zarządzania ryzykiem stopy procentowej w przedsiębiorstwie. Sprawdzają się zarówno do zabezpieczania pozycji po stronie aktywów, jak i pasywów. Są przy tym instrumentem, który pozwala na zabezpieczanie się w długim okresie. Autor zaprezentował zastosowanie swapów procentowych, pozwalających na zmniejszenie kosztów finansowych działalności przedsiębiorstwa. Dzięki temu zwiększona zostaje wartość oczekiwanych przepływów pieniężnych netto, co w efekcie wpływa na wzrost wartości przedsiębiorstwa. Zdaniem autora, tego typu transakcje powinny być znane i umiejętnie wykorzystywane przez zarządzających polskimi przedsiębiorstwami.

The increase of financial risk which can be observed in the recent years should induce enterprises to seek effective methods and instruments allowing to limit its negative influence on the financial results. The aim of the article is to present the benefits which the enterprises can obtain utilizing swap transactions. The first part of the article presents the premises of the rise of the market of derivative instruments for the interest rates. There is shown the market structure of these instruments and the role played on this market by swap transactions. In the second part there is carried out a characteristic of the swap transactions occurring on the Polish financial market. The third part describes in what way this type of transactions can lead to a decrease of the costs of financing the activity of the enterprise and through this to increasing the value of net money flows in the enterprise. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Dzieża J., Maciejewski A., Ziębiec J., 1999, Światowy rynek instrumentów pochodnych, "Rynek Terminowy" nr 3.
  2. Głogowski E., Munch M., 1996, Nowe usługi finansowe, PWN, Warszawa.
  3. Hull J., 1997, Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG Press, Warszawa.
  4. Kolb R., 1997, Wszystko o instrumentach pochodnych, WIG Press, Warszawa.
  5. Kpaner K., Marshal J., 1990, The Swaps Handbook: Swaps and Related Risk Management Instruments, New York Institute of Finance.
  6. Kucharski D., 1999, Swapy procentowe - konstrukcja i zastosowania, "Rynek Terminowy" nr 2.
  7. Sinkey J., 1992, Commercial bank financial management, Macmillan Publishing Company, New York.
  8. Smithbon C., Smith C. Jr., Wilford D., 2000, Zarządzanie ryzykiem finansowym, Wydawnictwo ABC, Kraków.
  9. Tarczyński W., Zwolankowski M., 1999, Inżynieria finansowa. Instrumentarium, strategie, zarządzanie ryzykiem, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa.
  10. Weron A., Weron R., 1999, Inżynieria finansowa, WNT, Warszawa.
  11. Wolniak D., 1997, Zarządzanie ryzykiem procentowym przy użyciu instrumentów pochodnych, Biblioteka Menedżera i Bankowca, Warszawa.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0137-3056
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu