BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Rubaszek Michał
Tytuł
Economic convergence and the fundamental equilibrium exchange rate in Poland
Źródło
Bank i Kredyt, 2009, nr 1, s. 7-22, bibliogr. 30 poz.
Słowa kluczowe
Rachunek bieżący, Konwergencja gospodarcza, Handel zagraniczny
Transaction account, Economic convergence, Foreign trade
Uwagi
summ.
Abstrakt
W artykule zaprezentowano rozszerzoną wersję modelu kursu równowagi fundamentalnej(ang. Fundamental equilibrium exchange rate - FEER). Przez wprowadzenie produktu potencjalnego w specyfikacji równań handlu zagranicznego częściowego modelu kursu równowagi FEER pokazano, że w pewnych realnych założeniach, obliczony poziom kursu równowagi jest zgodny z szacunkami zachowania równowagi wymiany (ang. Behavioral equilibrium exchange rate - BEER). Co więcej wskazano, że włączenie terms of trade jako objaśniającej zmiennej w ograniczonej postaci równania BEER dla realnego kursu walutowego może prowadzić do nieokreśloności oceny parametrów. Proponowany model jest stosowany do analizy fluktuacji polskiego złotego. Pokazano, że realna aprecjacja złotego jest w dużej mierze zjawiskiem równowagi.
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Abiad A., Leigh D., Mody A., Schadler S. (2006), Growth in the central and eastern European countries of the European Union, Occasional Papers, No. 252, IMF, Washington D.C.
  2. Aristovnik A. (2006), Current account sustainability in selected transition countries, Working Paper, No. 844, William Davidson Institute.
  3. Armington P.S. (1969), A theory of demand for products distinguished by place of production, IMF Staff Papers, Vol. 16, pp. 159-76.
  4. Balassa B. (1964), The purchasing power parity doctrine: A reappraisal, Journal of Political Economy, Vol. 72, pp. 584-596.
  5. Bruha J., Podpiera J. (2007), Inquiries on dynamics of transition economy convergence in a two-country model, Working Paper, No. 791, ECB, Frankfurt.
  6. Bulíř A., Šmídková K. (2005), Exchange rates in the new EU accession countries: What have we learned from the forerunners?, Economic Systems, Vol. 29, Iss. 2, pp. 163-186.
  7. Bussière M., Fratzscher M., Müller G.J. (2004), Current account dynamics in OECD and EU acceding countries. An intertemporal approach, Working Paper, No. 311, ECB, Frankfurt.
  8. Chinn M.D., Prasad E.S. (2003), Medium-term determinants of current accounts in industrial and developing countries: An empirical exploration, Journal of International Economics, Vol. 59, pp. 47-76.
  9. Clark P.B., MacDonald R. (1998), Exchange rates and economic fundamentals: A methodological comparison of BEERs and FEERs, Working Paper, No. 98/67, IMF, Washington D.C.
  10. Coudert V., Couharde C. (2003), Exchange rate regimes and sustainable parities for CEECs in the run-up to EMU membership, Revue Economique, Vol. 54, Iss. 5, pp. 983-1012.
  11. Debelle G., Faruqee H. (1996), What determines the current account? A cross-sectional and panel approach, Working Paper, No. 96/58, IMF, Washington D.C.
  12. Doisy N., Hervé K. (2003), Les deficits courants des PECO: Quelles Implications pour leur entrée dans l'Union Européenne at la zone euro?, Economié Internationale, Vol. 93, pp. 59-88.
  13. Driver R.L., Wren-Lewis S. (1999), FEERs: a sensitivity analysis, w: R. MacDonald, J.L. Stein (eds.), Equilibrium Exchange Rates, Kluwer Academic Publishers, London.
  14. Égert B., Lahrèche-Révil A. (2003), Estimating the equilibrium exchange rate of the central and eastern European acceding countries: The challenge of euro adoption, Review of World Economics (Weltwirtschaftliches Archiv), Vol. 139, Iss. 4, pp. 683-708.
  15. Égert B. (2003), Assessing equilibrium exchange rates in CEE acceding countries: Can we have DEER with BEER without FEER?, Focus on Transition, Vol. 2/2003, pp. 38-106.
  16. Faruqee H. (1995), Long-run determinants of the real exchange rate: A stock-flow equilibrium approach, IMF Staff Papers, Vol. 42, pp. 80-107.
  17. Faruqee H., Isard P. (1998), Exchange rate assessment: Extension of the macroeconomic balance approach, Occasional Paper, Vol. 167, IMF, Washington D.C.
  18. Fung S.S., Klau M. (2006), The new BIS effective exchange rate indices, BIS Quarterly Review, Vol. March, pp. 51-65.
  19. Gagnon J.E. (2007), Productive capacity, product varieties, and the elasticities approach to the trade balance, Review of International Economics, Vol. 15, pp. 639-659.
  20. Krugman P.R. (1989), Differences in income elasticities and trends in real exchange rates, European Economic Review, Vol. 33, pp. 1055-85.
  21. Kwiatkowski D., Phillips P.C.B., Schmidt P., Shin Y. (1992), Testing the null hypothesis of stationary against the alternative of a unit root, Journal of Econometrics, Vol. 54, pp. 159-178.
  22. Lane P.R., Milesi-Ferretti G.-M. (2007), Capital flows to central and eastern Europe, Emerging Markets Review, Vol. 8, Iss. 2, pp. 106-123.
  23. MacKinnon J.G. (1996), Numerical distribution functions for unit root and cointegration tests, Journal of Applied Econometrics, Vol. 11, pp. 601-618.
  24. Maeso-Fernandez F., Osbat Ch., Schnatz B. (2005), Pitfalls in estimating equilibrium exchange rates for transition economies, Economic Systems, Vol. 29, Iss. 2, pp. 130-143.
  25. Melitz M.J. (2003), The impact of trade on intra-industry reallocations and aggregate industry productivity, Econometrica, Vol. 71, Iss. 6, pp. 1695-1725.
  26. Milesi-Ferretti G.-M., Razin A. (1996), Sustainability of persistent current account deficits, Working Paper, No. 5467, NBER, Cambridge.
  27. Ng S., Perron P. (2001), Lag length selection and the construction of unit root tests with good size and power, Econometrica, Vol. 69, Iss. 6, pp. 1519-1552.
  28. Rosenberg M.R. (1996), Currency Forecasting: A Guide to Fundamental and Technical Models of Exchange Rate Determination, IRWIN, Chicago.
  29. Williamson J. (1994), Estimates of FEER, in: J. Williamson (ed.), Estimating Equilibrium Exchange Rates, Institute for International Economics, Washington D.C.
  30. Zanghieri P. (2004), Current account dynamics in new EU Members: Sustainability and policy issues, Working Paper, No. 2004-07, CEPII, Paris.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0137-5520
Język
eng
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu