BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Martynowska Agnieszka
Tytuł
Indeksy sektorowe na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Sectoral Indices of the Warsaw Stock Exchange
Źródło
Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, 2008, nr 4, s. 57-66, rys., tab., bibliogr. 15 poz.
Słowa kluczowe
Giełda papierów wartościowych, Indeks giełdowy, Analiza sektorowa
Stock market, Stock market indexes, Sectorial analysis
Uwagi
summ.
Abstrakt
Przedstawiono konstrukcję autorskich indeksów sektorowych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., opartą o metodologię indeksu WIG. Badanie przeprowadzono na przykładzie 5 sektorów: bankowego, budownictwa, informatyki, spożywczego i telekomunikacji. Wskazano, iż indeksy autorskie i indeksy publikowane przez giełdę mogą zamiennie stosowane w analizach.

The construction of sectoral indices of the Warsaw Stock Exchange is described in the paper. Using cointegration techniques of Johansen and Engle and Granger, as well as the Kołmogorow-Smirnof, Mann-Whitney, Siegel-Tukey and χ2-Pearson for independence test statistics it is shown that indices proposed in the paper and these published by the WSE for banking, construction, it, food and telecommunications sectors are co-integrated with cointegrating vector [1, -1], exhibit the same pattern of stochastic volatility, the rates of return on the indices are identically distributed, and the changes in their rates of return are dependent and highly correlated. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Bhardwaj R.K., Brooks L.D., Dual Betas from Bull and Bear Markets: Reversal of the Size Effect. Journal of Financial Research, 1993, t. 16, s. 269-283.
  2. Brooks R.D., Faff R.W., Time-Varying Beta Risk for Australian Industry Portfolios: An Exploratory Analysis. Journal of Business Finance and Accounting, 1998, t. 25, s. 721-745.
  3. Brooks, R.D., Faff R.W., McKenzie M.D., Time-Varying Beta Risk of Australian Industry Portfolios: A Comparison of Modeling Techniques. Australian Journal of Management, 1998, t. 23, nr 1, s. 1-22.
  4. Charemza W.W, Deadman D.F., New Directions in Econometric Practice, Edward Elgar, Cheltenham 1997.
  5. Dickey D., Fuller W., Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 1979, t 74, s. 427-431.
  6. Engle R. F., Granger C. W. J., Long Run Economic Relations: Readings in Cointegration. Oxford University Press, Oxford 1991.
  7. Fabozzi F.J., Francis J.C., Mutual Fund Systematic Risk for Bull and Bear Markets: An Empirical Examination. Journal of Finance, 1979, t. 34, s. 1243-1250.
  8. Fabozzi F.J., Francis J.C., Stability Test for Alphas and Betas over Bull and Bear Market Conditions. Journal of Finance, 1977, t. 32, s. 1093-1099.
  9. Fama E.F., French K.R., The Cross-Section Of Expected Stock Returns. Journal of Finance, 1992, t. 47, s. 427-465.
  10. Indeksy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, Wydawnictwo Giełdy Papierów Wartościowych, Warszawa 2008.
  11. Johansen S., Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models. Econometrica, 1991, t. 59, s. 1551-1580.
  12. Johansen S., Statistical Analysis of Cointegration Vectors. Journal of Economic Dynamics & Control, 1988, t. 12, s. 231-254.
  13. Kwiatkowski D, P.C.B Phillips, P. Schmidt, Y. Shin, Testing the null hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root. Journal of Econometrics, 1992, t. 54, s. 159-178.
  14. Ross S. A., A Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing. Journal of Economic Theory, 1976, t. 13, s. 341-360.
  15. Sprent P., Applied nonparametric statistical methods. Chapman & Hall London 1993.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1732-1565
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu