- Autor
- Heilpern Stanisław (Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu)
- Tytuł
- Analiza zależności wartości ekstremalnych a pomiar ryzyka
Analysis of Tail Dependence and Measure of Risk - Źródło
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonometria (20), 2008, nr 1195, s. 103-114, bibliogr. 12 poz.
- Tytuł własny numeru
- Zastosowania metod ilościowych
- Słowa kluczowe
- Analiza zależności, Analiza wartości, Pomiar ryzyka, Szacowanie ryzyka, Statystyka
Dependency analysis, Value analysis, Risk measures, Risk estimating, Statistics - Uwagi
- summ.
- Abstrakt
- Poruszono problem badania zależności wartości ekstremalnych. Zależności te zostały zbadane z punktu widzenia zastosowań w finansach i ubezpieczeniach, a w szczególności w zarządzaniu ryzykiem. Skupiono się na analizie zależności zachodzących między małymi lub dużymi wartościami rozpatrywanych zmiennych losowych. Omówiono współczynniki zależności wartości ekstremalnych. Przedstawiono twierdzenie umożliwiające badanie granicznego zachowania funkcji łączącej wartości ekstremalne oraz miary ryzyka sumy zmiennych losowych opartych na kwantylach.
This paper is devoted to the tail dependences, i.e. the dependences for the small or big values of the random variables. These dependences are studied from the finance and insurance point of view, the management of risk mainly. The tail dependence coefficients and the tail dependence copulas are presented. The basic properties of these notions and the methods of estimation of such coefficients are studied. Two theorems, which let us analyze the tail dependences, are presented. One theorem is used to the approximation of the basic measures of risks: VaR and TailVaR. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
-
- Alink S., Lowe M., Wuthrich M.V., Diversification of Aggregate Dependent Risks. "Insurance: Mathematics & Economics" 2004, 35, 77-95.
- Embrechts P., Kluppelberg C, Mikosch T., Modelling Extremal Events for Insurance and Finance, Springer, Berlin 1997.
- Embrechts P., Lindskog F., McNeil A., Modelling Dependence with Copulas and Applications to Risk Managemant, ETH Zurich, preprint, 2001.
- Frahm G., Junker M., Schmidt R., Estimating the Tail-dependence Coefficient: Properties and Pitfalls, "Insurance: Mathematics & Economics" 2005, 37, 80-100.
- Frees E.W., Valdez E.A., Understanding Relationships Using Copulas, "North Amer. Actuarial J." 1998,2, 1-25.
- Joe H., Multivariate Models and Dependence Concepts, Chapman & Hall, London 1997.
- Juri A., Wuthrich M.V., Copula Convergence Theorems for Tail Events, "Insurance: Mathematics & Economics" 2002, 24, 139-148.
- Juri A., Wuthrich M.V., Tail Dependence from Distributional Point of View, "Extremes" 2003,6,213-246.
- Nelsen R.B., An Introduction to Copulas, Springer, New York 1999.
- Romano C., Calibrating and Simulating Copula Functions: An Application to the Italian Stock Market, Univ. of Rome, Working Paper 2002.
- Schweitzer B., Sklar A., Probabilistic Metric Spaces, North-Holland, New York 1981.
- Wuthrich M.V., Aggregation and Diversification Effect of Dependent Random Variables, Working Paper 2004.
- Cytowane przez
- ISSN
- 0324-8445
1507-3866 - Język
- pol
