BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Kliber Paweł
Tytuł
Estymacja skoków cen akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Estimation of Jumps of Stock Prices on the Warsaw Stock Exchange
Źródło
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2009, nr 60, s. 151-158, tab., bibliogr. 12 poz.
Tytuł własny numeru
Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
Słowa kluczowe
Ceny akcji, Warszawski Indeks Giełdowy (WIG), Estymacja
Shares prices, Warsaw Stock Exchange Index, Estimation
Uwagi
summ.
Firma/Organizacja
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, Orlen, Telekomunikacja Polska SA (TP SA)
Warsaw Stock Exchange, ,
Abstrakt
W artykule zastosowano metody wykrywania skoków do analizy indeksu giełdowego WIG20 i jego dwóch spółek niefinansowych, które mają największy udział w indeksie: PKN Orlen i TP SA. Próbowano wyznaczyć, jakie znaczenie mają skoki w kształtowaniu się cen tych walorów (jak często występują skoki i jaki mają udział w zmienności). Oprócz tego, postarano się stwierdzić czy skoki są specyficzne dla danego waloru, czy raczej dotyczą całego rynku. (fragment wstępu)

In the article the author deals with the detection and analysis of jumps in the index WIG20 and its two main components. With the tests of Barndorff-Nielsen and Shephard as well as tests of Jiang and Oomen he detects days in which jumps occur. Then using the Lee and Myklahd test he classifies some returns as jumps. This allows him to calculate the distribution of the jumps and their share in total volatility of price processes. He also considers the question how many jumps are common to the market and how many are stock-specific.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Bibliografia
Pokaż
  1. Barndorff-Nielsen O.E., Shephard N., Econometrics of testing for jumps in financial economics using bipower variation, "Journal of Financial Econometrics" 2006, 4, s. 1-30.
  2. Barndorff-Nielsen O.E., Shephard N., Power and bipower variation with stochastic volatility and jumps, "Journal of Financial Econometrics" 2004, 2, s. 1-48.
  3. Black F., Scholes M., The pricing of options and corporate liabilities, "Journal of Political Economy" 1973, 81, s. 637-654.
  4. Cont R., Tankov P., Financial modelling with jump processes, Chapmann & Hall, 2004.
  5. Fan J., Wan Y., Multi-scale jump and volatility analysis for high-frequency financial data, "Journal of American Statistical Association" 2007, 102, s. 1349-1362.
  6. Jiang G.J., Oomen R.C.A., Testing for jumps when asset prices are observed with noise - a swap variance approach, "Journal of Econometrics" 2008, vol. 144, s. 352-370.
  7. Lee S.S., Mykland P.A., Jumps in real-time financial markets: A new nonparametric test and jump dynamics, Technical Report no 566, Department of Statistics, University of Chicago, Chicago 2006.
  8. Mandelbrot B.B., Hudson R.L., Fraktale und Finanzen, Piper, 2005.
  9. Markowitz H.M., Portfolio selection, "Journal of Finance" 1952, 7, s. 77-91.
  10. Merton R., Option pricing when underlying stock returns are discontinuous, "Journal of Financial Economics" 1976, 3, s. 125-144.
  11. Protter P.E., Stochastic integration and differential equations, Springer, 2005.
  12. Wang Y., Jump and sharp cusp detection via wavelets, "Biometrica" 1995, 822, s. 385-397.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1899-3192
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu