BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Kośko Monika
Tytuł
Modele MS-GARCH w modelowaniu zmienności szeregów czasowych rynku kapitałowego
The Markov Switching GARCH Models in Modeling of the Time Series Volatility of Capital Market
Źródło
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2009, nr 60, s. 193-202, tab., bibliogr. 14 poz.
Tytuł własny numeru
Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
Słowa kluczowe
Rynek kapitałowy, Kalkulacja stopy zwrotu, Model GARCH
Capital market, Rate of return calculation, GARCH model
Uwagi
summ.
Abstrakt
Celem artykułu było porównanie własności modeli przełącznikowych MS-GARCH na podstawie wybranych szeregów czasowych danych finansowych polskiego oraz zagranicznych rynków kapitałowych. (fragment wstępu)

The Markov switching GARCH models are the alternative in modeling of the time series volatility. The switching specification allows to distinguish some states (regimes) for condition mean and for condition variance. The process has a different mean and variance in every state. The MS-GARCH models differ from the GARCH models in the concept of the volatility modelling, because they better describe sudden and short changes in the process. The Markov switching models can include a various type of the innovation condition distributions. This paper is the property comparison of the models such as GARCH and MS-GARCH with the different condition distribution (normal, t-Student and skew t-Student distribution) to the modeling and the forecasting of time series volatility (Polish and foreign financial markets). (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Bibliografia
Pokaż
  1. Arellano-Valle R., Gomez H., Quintana F., Statistical interference for a general classof asymmetric distributions, http://www.mat.puc.cl/~quintana/skew.pdf, 2003.
  2. Brzeszczański J., Kelm R., Ekonometryczne modele rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa 2002.
  3. Davidson J., Forecasting Markov-switching dynamic, conditionally heteroscedastic processes, "Statistics and Probability Letters" 2004, vol. 68, 137-147.
  4. Doman R., Forecasting the Polish financial market volatility with Markov switching models, macromodels'2003, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź 2004.
  5. Doman M., Doman R., Ekonometryczne modelowanie dynamiki polskiego rynku finansowego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Poznań 2004.
  6. Gray S.F., Modeling the conditional distribution of interest rates as a regime-switching process, "Journal of Finance Economic" 1996, vol. 42, 27-62.
  7. Hamilton J.D., A new approach to the economic analysis of nonstationary time series and the business cycle, "Econometrica" 1989, vol. 57, 357-384.
  8. Hamilton J. D., Susmel R., A new approach to the economic analysis of nonstationary time series and the business cycle, "Econometrics" 1994, vol. 57.
  9. Klassen F., Improving GARCH volatility forecasts empirical, "Empirical Economics" 2002, vol. 27, 363-94.
  10. Kośko M., Pietrzak M., Wykorzystanie przełącznikowych modeli typu Markowa w modelowaniu zmienności finansowych szeregów czasowych, X Ogólnopolskie Seminarium Naukowe DME, UMK, Toruń 2007.
  11. Lambert P., Laurent S., Modelling financial time series using GARCH-type models with a skewed student distribution for the innovations, www.stat.ucl.ac.be/pub/papers/, 2001.
  12. Pipień M., Wnioskowanie bayesowskie w ekonometrii finansowej, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków 2006.
  13. Piontek K., Modelowanie własności szeregów stop zwrotu - skośność rozkładów, [w:] Ekonometria, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2005.
  14. Włodarczyk A., Zawada M., Przełącznikowe modele Markowa dla cen energii elektrycznej na giełdzie energii w Polsce, X Ogólnopolskie Seminarium Naukowe DME, UMK, Toruń 2007.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1899-3192
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu