BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Jurkowska Aleksandra (Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie / Wydział Finansów i Prawa), Karaś Piotr (Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie / Wydział Finansów i Prawa)
Tytuł
Korzyści i ryzyko związane z sekurytyzacją wierzytelności hipotecznych na rynku amerykańskim : wnioski dla Polski
Benefits and Risk of Mortgage Securitisation in the USA : Conclusions for Poland
Źródło
Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, 2009, nr 3/1, s. 453-469, tabl., bibliogr. 40 poz.
Słowa kluczowe
Sekurytyzacja aktywów, Zarządzanie aktywami, Instrumenty finansowe, Kredyt hipoteczny, Kryzys finansowy
Asset securitisation, Asset management, Financial instruments, Mortgage credit, Financial crisis
Uwagi
streszcz., summ.
Abstrakt
Celem artykułu jest wskazanie z jednej strony atutów wykorzystania sekurytyzacji kredytów hipotecznych, a z drugiej - tych obszarów, w których ryzyko wynikające z asymetrii informacji ujawniło się w największym stopniu. Analiza korzyści i zagrożeń sekurytyzacji może przyczynić się do zwiększenia bezpieczeństwa tej innowacji finansowej w warunkach polskich. Artykuł jest podzielony na dwie części. W pierwszej zaprezentowano doświadczenia gospodarki amerykańskiej dotyczące sekurytyzacji wierzytelności hipotecznych. Druga część poświęcona jest specyfice sekurytyzacji w Polsce. Przedstawiono w niej motywy, zakres i bariery rozwoju tej formy refinansowania banków. Transakcje, które miały miejsce na polskim rynku, dotyczyły jednak w przeważającej części kredytów w sytuacji nieregularnej; z dostępnych danych wynika, że do tej pory nie przeprowadzono sekurytyzacji wierzytelności hipotecznych. (fragment tekstu)

Among other manifestations of the credit crunch in the United States there was a collapse of the subprime-mortgage-backed securities market. The article is divided in two parts. In the first part the following is pointed out: major benefits of mortgage securitisation as well as main areas of risk related to this activity. In the second part a securitisation market in Poland is described. Particular emphasis is placed on the reasons, scope, and barriers of the development of this financial innovation. Although there hasn't been any mortgage securitisation in Poland, the American experience can be of help in preparing a safer ground for this kind of activity in the future. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Ambrose B.W., Lacour-Little M., Sanders A.B. (2005), Does Regulatory Capital Arbitrage, Reputation, or Asymmetric Information Drive Securitization?, "Journal of Financial Services Research", Vol. 28, No. 1/2/3.
  2. Americans for Fairness in Lending, Predatory Mortgage Lending Practices, www.afFil.org/consumer_rsc/mortgage2.php - data dostępu 20 VI 2009 roku.
  3. Ashcraft A.B., Schuermann T. (2008), Understanding the Securitization of Subprime Mortgage Credit, "Federal Reserve Bank of New York Staff Report", No. 318.
  4. Calem P.S., LaCour-Little M. (2001), Risk-based capital requirements for mortgage loans, "Federal Reserve Board Finance and Economics Discussion Series", No. 60.
  5. California Reinvestment Coalition, Predatory Mortgage Lending, www.calreinvest.org/predatory-lending/predatory-mortgage-lending - data dostępu 20 VI 2009 roku.
  6. Caprio G., Jr., Demirgiic-Kunt A., Kane E.J. (2008), The 2007 Meltdown in Structured Securitization: Searching for Lessons, Not Scapegoats, "The World Bank, Policy Research Working Paper" No. 4756.
  7. Center for Responsible Lending, 8 Signs of Predatory Lending, www.responsiblelending.org/mortgage-lending/tools-resources/8-signs-of-predatory-lending.html - data dostępu 20 VI 2009 roku.
  8. Crouhy M.G., Jarrow R.A., Turnbull S.M. (2008), The Subprime Credit Crisis of 07, paper for FDIC-JFSR 8th Annual Bank Research Conference: "Issues in Securitization and Credit Risk Transfer", Arlington (VA), September 18, 2008.
  9. FBI (2008), Financial Crimes Report to the Public. Fiscal Year 2007, www.fbi.gov/publications/financial/fcs_report2007/financial_crime_2007.htm - data dostępu 20 VI 2009 roku.
  10. Fiszer J. (2007), Opodatkowanie obrotu wierzytelnościami, "Gazeta Prawna" Nr 136.
  11. Jones D. (2000), Emerging problems with the Basel Capital Accord: Regulatory capital arbitrage and related issues, "Journal of Banking & Finance", Vol. 24, Iss. 1-2.
  12. Keys B.J., Mukherjee T., Seru A., Vig V. (2008), Did Securitization Lead to Lax Screening? Evidence From Subprime Loans, EFA 2008 Athens Meetings Paper, dostęp http://ssrn.com/abstract=1093137.
  13. Mazurek J. (2007a), Sekurytyzacja w Polsce, "CEO- Magazyn Top Menedżerów", Nr 2.
  14. Mazurek J. (2007b), Sekurytyzacja wierzytelności, Portal SKARBIEC.BIZ, www.skarbiec.biz - data dostępu 20 VI 2009 roku.
  15. Morgan D.P. (2007), Defining and Detecting Predatory Lending, "Federal Reserve Bank of New York Staff Report" No. 273.
  16. Ostenwalder A., Pigneur Y., Tucci C. L. (2005), Claryfying business models: origins, present and future of the concept, "Communications of AIS", Vol. 15.
  17. Pais A. (2009), Why do depository institutions use securitisation?, "Journal of Banking Regulation", Vol. 10(3).
  18. Polański Z. (2008), Wprowadzenie. System finansowy we współczesnej gospodarce rynkowej, w: System finansowy w Polsce, Pietrzak B., Polański Z., Woźniak B. (red.), WN PWN, Warszawa.
  19. Purnanandam A.K. (2009), Originate-to-Distribute Model and the Sub-Prime Mortgage Crisis, dostęp http://ssrn.com/abstract=l 167786.
  20. Raport o stabilności systemu finansowego czerwiec 2008 r. (2008), NBP, Warszawa.
  21. Raport o sytuacji banków w 2008 roku (2009), Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Warszawa.
  22. Reksa Ł. (2004), Sekurytyzacja wierzytelności na rynkach międzynarodowych, "Bank i Kredyt" nr 2.
  23. Sekurytyzacja aktywów bankowych. Wprowadzenie (2006), Zeszyty BRE Bank - CASE, Nr 82.
  24. Sekurytyzacja w krajach Unii Europejskiej oraz w polskim systemie bankowym (2007), Wyniki ankiety badawczej, Komisja Nadzoru Bankowego, Warszawa.
  25. Stanuch S. (brw.), Sekurytyzacja aktywów bankowych - aspekty prawne i perspektywy rozwoju, "Biuletyn Prawa Bankowego" Nr 3, dostęp http://www.knpb.wpia.uw.edu.pl/biuletyn.html.
  26. State of New Jersey Department of Banking and Insurance, What is Predatory Lending?, www.state.nj.us/dobi/division_consumers/finance/predatory.html - data dostępu 20 VI 2009 roku.
  27. Uchwała Nr 1/2007 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 r., Dz. Urz. NBP z 2007 r. Nr 2, poz. 3.
  28. Ustawa z dnia 1 kwietnia 2004 r. o zmianie ustawy - Prawo bankowe oraz o zmianie innych ustaw, Dz. U. z 2004 r. Nr 91, poz. 870.
  29. Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług, Dz. U. z 2004 r. Nr 54, poz. 535 z późn. zm.
  30. Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych, Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 z późn. zm.
  31. Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 Kodeks cywilny, Dz. U. z 1964 r. Nr 16, poz. 93 z późn. zm.
  32. Ustawa z dnia 24 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, Dz. U. z 2004 r. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.
  33. Ustawa z dnia 26 stycznia 2007 r. o zmianie ustawy - Prawo bankowe, Dz. U. z 2007 r. Nr 42, poz. 272.
  34. Ustawa z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze, Dz. U. z 2003 r. Nr 60, poz. 535.
  35. Ustawa z dnia 29 czerwca 2000 r. o zmianie ustawy o obligacjach oraz niektórych innych ustaw, Dz. U. z 2000 r. Nr 60, poz. 72.
  36. Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe, Dz. U. z 1997 r. Nr 140, poz. 939 z późn. zm.
  37. Ustawa z dnia 4 września 2008 r. o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych, ustawy - Prawo bankowe oraz ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym, Dz. U. z 2008 r. Nr 231, poz. 1546
  38. Ustawa z dnia 6 grudnia 1996 r. o zastawie rejestrowym i rejestrze zastawów, Dz. U. z 1996 r. Nr 149, poz. 703.
  39. Ustawa z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych, Dz. U. z 2000 r. Nr 86, poz. 959 z późn. zm.
  40. Zakaria R.H., Ismail A.G. (2009), Banks' Securitization Indicator, "International Research Journal of Finance and Economics", Iss. 24.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1732-1565
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu