- Autor
- Czuba Marek (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu), Kaszuba Bartosz (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu)
- Tytuł
- Porównanie efektów stosowania średnich ruchomych w analizie finansowych szeregów czasowych polskiego rynku akcji
Researching the Effects of Using Various Moving Averages in Financial Time Series Analysis - Źródło
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Nauki o Finansach (2), 2009, nr 75, s. 22-35, rys., tab., bibliogr. 13 poz.
- Słowa kluczowe
- Analiza finansowa, Rynek akcji, Szeregi czasowe
Financial analysis, Equity market, Time-series - Uwagi
- streszcz., sum.
- Abstrakt
- Jednym z głównych celów pracy jest pokazanie, jakie znacznie w analizie finansowych szeregów czasowych ma odpowiedni dobór średnich. Przeprowadzone w pracy badania potwierdziły, iż istnieją znaczne różnice w kształcie średnich ruchomych (gładkość), ich zachowaniu (szybkość reakcji na ruchy instrumentu bazowego) oraz w wynikach generowanych przez systemy inwestycyjne oraz indykatory bazujące na zachowaniu średnich ruchomych. Z prezentowanego tekst wynikają następujące wnioski: różnice między średnimi mają duży wpływ na wynik inwestora posługującego się wybranym przez nas systemem inwestycyjnym; dla systemów transakcyjnych opierających się na średnich o długim okresie dobrym rozwiązaniem jest ich "przyspieszanie" przez wybór najmniej gładkich średnich; zbyt duże wygładzanie średnich o długim okresie ma zły wpływ na wynik systemu inwestycyjnego. (abstrakt oryginalny)
This article presents the differences among selected moving averages and how those differences influence a financial data series analysis. A crucial part of this paper gives a numerical proof, that differences among averages cause major disproportions in a behavior of MACD indicator. This paper gives also an example of differences in results of a sample trading system caused by the application of various moving averages. The most important observations from the paper are given below: 1. Differences among moving averages have the major impact on selected trading system's profitability. 2. Trading systems based on long-term averages should use smoother moving averages types. 3. Trading systems based on long-term averages produce losses in most cases when they use smooth types of moving averages. 4. For a specific sample of data, the results given by MACD indicator were doubled due to switch in moving averages types (from EMA to SMA).5. Watching the profitability of MACD indicator which was using various types of moving averages we have discovered that MACD using moving averages with high value of Hurst's exponent produce bigger profit than MACD using moving averages with low values of Hurst's exponent. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Borowski K., Nowe metody obliczania średnich ruchomych i ich zastosowanie w analizie technicznej, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu nr 1088, AE, Wrocław 2005, s. 42-54.
- Jajuga K., Papla D., Teoria chaosu w analizie finansowych szeregów czasowych - aspekty teoretyczne i badania empiryczne, Seminarium "Dynamiczne modele ekonometryczne", UMK, Toruń 2005, s. 29-41.
- Kaufman P.J., Smarter trading: improving performance in changing markets, McGraw-Hill Inc., New York 1995.
- Kaufman P.J., Trading systems and methods, wyd. 3, John Wiley & Sons, 1998.
- Marcinkiewicz E., Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej, Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie nr 60, Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, SGGW, Warszawa 2006.
- Mulloy P.G., Smoothing data with less lag, "Technical Analysis of Stocks & Commodities" 1994, February.
- Murphy J., Technical analysis of the financial markets, NY Institute of Finance, New York 1999.
- Schwager J.D., Analiza techniczna rynków terminowych, WIG-Press, Warszawa 2002.
- Sobczyk M., Statystyka, PWN, Warszawa 1994.
- Sokołowski A., Prognozowanie finansowych szeregów czasowych, www.statsoft.pl.
- Tharp Van K., Trade your way to financial freedom, McGraw-Hill Inc., New York 1998.
- Tillson T., Better moving averages, "Technical Analysis of Stocks & Commodities" 1998, January.
- Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, WNT, Warszawa 1998.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-3192
2080-5993 - Język
- pol
