- Autor
- Zinczyn Jerzy
- Tytuł
- Dominacja stochastyczna jako kryterium wyboru portfela efektywnego
Stochastic Dominance as Criterion of Choice of Efficient Portfolio - Źródło
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Informatyka i Ekonometria (4), 1997, nr 750, s. 65-78, tab., rys., bibliogr. 8 poz.
- Tytuł własny numeru
- Zastosowania metod ilościowych
- Słowa kluczowe
- Portfel papierów wartościowych, Stopa zwrotu, Kalkulacja stopy zwrotu
Portfolio securities, Rate of return, Rate of return calculation - Uwagi
- summ.
- Abstrakt
- Celem tego artykułu jest przedstawienie innej koncepcji doboru papierów wartościowych - kryterium dominacji stochastycznej. Jest to kryterium, które uzyskało w ostatnich latach najszerszą aprobatę właśnie dlatego, że pozwala wprowadzić porządek między papierami wartościowymi, dla których rozkład prawdopodobieństwa stóp zwrotu ⅂ p ˅ ⅂ q ≠ ⅂ p ˅ q nie jest znany lub nie jest normalny. Model inwestycyjny wykorzystujący dominację stochastyczną jest najbardziej ogólny i uniwersalny z teoretycznego punktu widzenia spośród wszystkich stosowanych modeli inwestycyjnych. (fragment tekstu)
The article introduces stochastic dominance criterion - as investment model which is gaining popularity in last years because of its generality. Much less restrictive assumptions than in mean-variance criterion make it useful especially when returns are not-normally distributed. The purpose of this paper is to discuss stochastic dominance rules with and without riskfree assets. As a part of analysis relation between stochastic dominance and investors preferences is included. An impact of a riskfree asset existance on the size of efficient set is discussed. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
-
- Hanoch G., Levy H.: The Efficiency Analysis of Choices Involving Risk. "Review of Economic Studies" 1969 nr 36.
- Jean W.: The Geometric Mean and Stochastic Dominance. "Journal of Finance". March 1980 nr 35(1).
- Levy H.: Stochastic Dominance and Expected Utility: Survey and Analysis. "Management Science" 1992 nr 38 (4).
- Levy H., Kroll Y.: Ordering Uncertain Options with Borrowing and Lending. "Journal of Finance" 1978 nr 33.
- Levy H., Levy A.: Stochastic Dominance and the Investment Horizon with Riskless Assets. "Review of Economic Studies". January-April 1982 nr 49.
- Markowitz H.: Portfolio Selection. "Journal of Finance" 1952 nr 7.
- Whitmore G.: Third Degree Stochastic Dominance. "American Economic Review" 1970 nr 60.
- Whitmore G.: Stochastic Dominance for the Class of Completely Monotonie Utility Functions. [w:] Th. Fomby, Tae Kun Seo (ed.): Studies in the Economic of Uncertainty. In Honor of Josef Hadar. New York: Springer Verlag 1989.
- Cytowane przez
- ISSN
- 0324-8445
1428-1163 - Język
- pol
