BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Mazal Lukas (University of Huddersfield, United Kingdom), Rowles Kevin J. (University of Huddersfield, United Kingdom)
Tytuł
Economic Policy in Central Eastern Europe : Unit Root Consequences
Polityka gospodarcza w Europie Środkowo-Wschodniej : konsekwencje pierwiastków jednostkowych
Źródło
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia, 2011, R. 10, nr 1, s. 57-68, tab., bibliogr. 33 poz.
Słowa kluczowe
Ekonomia klasyczna, Keynesizm, Polityka gospodarcza, Test Dickeya-Fullera (test DF)
Classical economy, Keynesian theory, Economic policy, Dickey-Fuller test
Uwagi
streszcz., summ.
Kraj/Region
Europa Środkowo-Wschodnia
Central and Eastern Europe
Abstrakt
Celem artykułu jest przedstawienie ekonometrycznego uzasadnienia dla polityki gospodarczej w Europie Środkowej i Wschodniej, w oparciu o badania stabilności realnego PKB i produkcji przemysłowej w Czechach, na Słowacji, w Polsce i na Węgrzech. Stabilność produkcji przemysłowej i PKB badana jest za pomocą testów pierwiastków jednostkowych. Test Dickey-Fullera (1979) wskazuje pierwiastek jednostkowy w przypadku wszystkich czterech państw. W przypadku produkcji przemysłowej rezultaty są różne. Niemniej jednak, stacjonarność różnic PKB oznacza brak trendu deterministycznego PKB, w związku z czym w krótkim okresie nie następuje zwrot trendu. Głęboka i długa recesja są nie tylko możliwe, ale nawet prawdopodobne. Tak więc działania polityki gospodarczej mogą być uznane za uzasadnione, ponieważ mają za zadanie pobudzenie gospodarki w celu odwrócenia recesji. Przedstawione opracowanie stanowi także rozszerzenie testów pierwiastków jednostkowych w krajach postkomunistycznych. (abstrakt oryginalny)

This article aims to provide an econometric justification for economic policy in the Central and Eastern European area by examining the stability of real GDP and industrial production in the Czech Republic, Slovakia, Poland, and Hungary. Stability of GDP and industrial production is examined by unit root tests. The Dickey-Fuller (1979) unit root test indicates unit root in case of all four outputs. In case of the industrial production, the results are mixed. Nonetheless, difference stationarity of the GDP implies that there is no deterministic time trend in GDP. Therefore, there is no short-run trend reversion. Deep and long recessions are not only possible but also even likely. Thus, actions of economic policy can be regarded as justified because they are desirable to boost economy in order to reverse these recessions. This study can also be regarded as an extension of unit root tests to the post communist countries. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Allsop C, Hayes D.G., 1985. Demand Management Theory and Mangement. The Economic System in the UK, Oxford. Oxford University Press.
  2. Artis M.J., 1972. Fiscal Policy for Stabilisation, [in:] Beckerman (edit.) The Labour Governments' Economic Record 1964-1970. Duckworth Publishers.
  3. Andreou E. and Spanos A., 2003. 'Statistical Adequacy and the Testing of Trend Versus Difference Stationarity'. Econometric Reviews, 22, 217-237.
  4. Chatfield Ch., 2004. The analysis of time series: an introduction, London, Chapman & Hall/CRC.
  5. Cony B., 1983. 'Keynes and the Theory of Output and Employment part II'. Economic Review, 1,36-39.
  6. Cripps F., Godiey W. and Fetherston M., 1974. Public Expenditure and the Mangement of the Economy in Public Expenditure, Inflation and the Balance of Payment. Nineth Report of the Expenditure Committee of the House of Lords, HC 328: London H.M.S.O.
  7. Dickey D. and Fuller W.A., 1979. 'Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root'. Journal of the American Statistical Association, 74, 427-131.
  8. Dickey D. and Fuller W. A., 1981. 'Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root'. Econometrica, 49, 1057-1072.
  9. Durbin J., Watson, G. S., 1951. 'Testing for Serial Correlation in Least Squares Regression. II. Biometrika, 38, 159-177.
  10. Durbin J., 1970. 'Testing for Serial Correlation in Least-Squares Regression When Some of the Regressors are Lagged Dependent Variables'. Econometrica, 38, 410-121.
  11. Enders W., 2004. Applied econometric time series, Hoboken, John Wiley & Sons.
  12. Flessig A.R., and Strauss J., 1999. Ts OECD Real Per Capita GDP Trend or Difference Stationary? Evidence from Panel Unit Root Tests'. Journal of Macroeconomics, 21, 673-690.
  13. Greene W.H., 2002. Econometric analysis 5th ed. New Presley, Upper Saddle River.
  14. Hansen B., 1969. Fiscal Policy in Seven Countries 1955-1965. Paris, O.E.C.D.
  15. Keynes J. M., 1926. The End of Laissez-Faire in The Economic Consequences of the Peace. London, Hogarth.
  16. Keynes J. M., 1936. The General Theory of Employment Interest and Money, London. Macmillan and Co Ltd.
  17. Li X. M., 2000. 'The Great Leap Forward, Economic Reforms, and the Unit Root Hypothesis: Testing for Breaking Trend Functions in China's GDP Data'. Journal of Comparative Economics, 28, 814-827.
  18. Ljung M., Box, G.E.P., 1978. 'On a Measure of Lack of Fit in Time Series Models'. Biometrika, 65, 297-303.
  19. Lucas R.E. Jr., 1972. 'Expectations and the Neutrality of Money'. Journal of Economic Theory, 4, 103-124.
  20. Muth J.F., 1961. 'Rational Expectations and the Theory of Price Movements'. Econometrica, 29, 315-335.
  21. Narayan P.K., 2006. 'Are G7 per capita real GDP levels non stationary, 1870-2001?'. Japan and the World Economy, 19, 374-379.
  22. Nelson Ch.R. and Polsser Ch.R., 1982. 'Trends and random walks in macroeconomic time series Some evidence and implications'. Journal of Monetary Economics, 10, 139-162.
  23. Nerlove M. and Kenneth F.W., 1966. 'Use of the Durbin-Watson Statistic in Inappropriate Situations'. Econometrica, 34, 235-238.
  24. OECD.StatsExtracts (no date) 'GDP: Total, constant prices: Czech Republic, Slovakia, Poland, Hungary', Wired at [Accessed 21st June 2008].
  25. OECD.StatsExtracts (no date) 'Index of industrial production: Czech Republic, Slovakia, Poland, Hungary', Wired at [Accessed 21st June 2008].
  26. Perron P., 1989. 'The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis'. Econometrica, 57, 1361-1401.
  27. Perron P. and Ng S. 1994. 'Lag Length Selection and the Construction of Unit Root Tests with Good Size and Power'. Econometrica, 69, 1519-1554.
  28. Perron P., 1997. 'Further Evidence on Breaking Trend Functions in Macroeconomic Variables'. Journal of Econometrics, 80, 355-385.
  29. Rudenbusch G.D., 1992. 'Trends and random walks in macroeconomic time series: a reexamination'. International Economic Review, 33, 661-680.
  30. Smyth R. and Inder B., 2003. 'Is Chinese provincial real GDP per capita nonstationary? Evidence from multiple trend break unit root tests'. China Economic Review, 15, 1-24.
  31. Snowdon B. and Vane H., 2005: Modern Macroeconomics. Cheltenham, Edward Elgar Publishing Limited.
  32. Solow R.M., 1956. 'A Contribution to the Theory of Economic Growth'. The Quarterly Journal of Economics, 70, 65-94.
  33. Zivot E. and Andrews D.W.K., 1992. 'Further Evidence on the Great Crash, the Oil-Price Shock, and the Unit-Root Hypothesis'. Journal of Business & Economic Statistics, 10, 251-270.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1644-0757
Język
eng
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu