- Autor
- Stryjek Andrzej (Szkoła Główna Handlowa w Warszawie)
- Tytuł
- Dywersyfikacja ryzyka przez miarę VaR dla portfela akcji
Diversification of Risk with VAR for Stock Portfolio - Źródło
- Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński, 2008, nr 11, s. 449-462, tab., bibliogr. 11 poz.
- Słowa kluczowe
- Portfel papierów wartościowych, Dywersyfikacja ryzyka, Miernik ryzyka (VaR), Pomiar ryzyka, Metoda Monte Carlo
Portfolio securities, Risk spreading, VaR method, Risk measures, Monte Carlo method - Uwagi
- summ.
- Abstrakt
- Celem badania przedstawionego w tym artykule jest stwierdzenie, w jakim stopniu miara VaR nie dywersyfikuje ryzyka, ale dla portfeli zawierających akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W badaniu rozważono klasyczne metody szacowanie Value at Risk: metodę kowariancji, metodę historyczną, metodę symulacji Monte Carlo, a także metodę kowariancji zmodyfikowaną przy wykorzystaniu transformacji Hulla-Withe'a. (fragment tekstu)
Value at Risk is widely used risk measure. There are some cases of financial instruments, when VaR does not diversify risk. The paper presents basic methods of VaR estimation. The condition of risk diversification was checked for some empirical portfolios consisting of two stocks (from Warsaw Stock Exchange). The covariance, Monte Carlo, historical and modified covariance (Hull-White transformation) methods were used. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
-
- Acerbi C., Tasche D., On the Coherence of Expected Shortfall Journal of Banking and Finance 2002, No 26, http://www.ml.mathematic.tu-muenchen.de/m4/pers/ tasche/shortfall.pdf.
- Artzner P., Delbean F., Eber J.M., Heath D., Coherent Measures of Risk, "Math. Fin." 1999, No 9 (3).
- Bałamut T., Metody estymacji value at risk, Materiały i Studia z. 147, Narodowy Bank Polski, Warszawa 2002.
- Best P., Wartość narażona na ryzyko: obliczanie i wdrażanie modelu VaR, Oficyna Ekonomiczna, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
- Gątarek D., Makymiuk R., Krysiak M., Witkowski Ł., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, WIG-Press, Warszawa 2001.
- Jaworski P., Micał J., Modelowanie matematyczne w finansach i ubezpieczeniach, Poltext, Warszawa 2005.
- Rockafellar R.T., Uryasev S., Zabarankin M., Deviation Measures in Risk Analysis and Optimization, Research Report #2002-7, Department of Industrial and System Engineering University of Florida, Gainsville 2002, www.ise.ufl.edu/uryasev/Deviation_measures_wp.pdf.
- Stryjek A., Jak mierzyć ryzyko instrumentów finansowych? Podejście aksjornatyczne, badanie statutowe nr 03/S/0062/05, SGH, Warszawa 2005.
- Stryjek A., Teoretyczne podstawy metod wyceny ryzyka instrumentów finansowych, badanie własne nr 03/E/0017/04, SGH, Warszawa 2004.
- Stryjek A., Value at risk a dywersyfikacja ryzyka, badanie statutowe nr 03/S/0060/06, SGH, Warszawa 2007.
- Zagst R., Interest-rate Management, Springer, Berlin 2002.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-2382
- Język
- pol
