BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Romowicz Anna (Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach)
Tytuł
Próba oceny wyczucia rynku przez menedżerów polskich funduszy inwestycyjnych
Attempt of the Estimation of the Market Skills of Polish Portfolio Managers
Źródło
Studia Ekonomiczne / Akademia Ekonomiczna w Katowicach, 2009, nr 57, s. 133-141, tab., bibliogr. 4 poz.
Tytuł własny numeru
Ryzyko w procesach gospodarczych, społecznych i inwestycjach kapitałowych
Słowa kluczowe
Fundusze inwestycyjne, Portfel inwestycyjny, Menedżer, Rynki finansowe
Investment funds, Investment portfolio, Manager, Financial markets
Uwagi
summ.
Abstrakt
Przedstawione w artykule modele mogą stanowić podstawę badań nad umiejętnościami menedżerów zarządzających funduszami na polskim rynku finansowym, jednak należy rozważyć inny niż zaproponowany podział funduszy lub rozważać je indywidualnie. Ciągły rozwój polskiego rynku również powinien mieć wpływ na poprawę jakości uzyskiwanych wyników.(fragment tekstu)

In modern investment theory there are two kinds of risk: market risk associated with the aggregate market returns and specific risk associated with the individual assets. Systematic risk is a risk connected with a whole market and cannot be reduced within a portfolio. Specific risk can be reduced through diversification. One of the approaches to the estimation of the portfolio managers' forecasting skills is a division into two components: identifying market timing and selection ability. In order to estimate the skills of Polish portfolio managers two models are suggested: Treynora-Mazuy model and Bhattachary-Pfleiderer model. Both of them are CAPM-based market-timing and selectivity models.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Bhattacharya S., Pfleiderer P.: A Note on Performance Evaluation. Technical report 714, Stanford University, Graduate School of Business, Stanford 1983.
  2. Jensen M.C.: Optimal Utilization of Market Forecasts and the Evaluation of Investment Portfolio Performance. Mathematical Methods in Investment and Finance. North Holland, Amsterdam 1972.
  3. Lee C.F., Li L.: Market Timing, Selectivity and Mutual Fund Performance. Advances in Investment Analysis and Portfolio Management. JAI An Imprint of Elsevier Science, 2002, s. 41-84.
  4. Treynor J.L., Mazuy K.: Can Mutual Funds Outguess the Market? "Harvard Business Review" 1966, 44, s. 131-136.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
2083-8603
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu