BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Szkutnik Włodzimierz (Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach)
Tytuł
Koncepcja modelowania struktury zabezpieczeń w zarządzaniu ekstremalnym ryzykiem
An Idea of Modeling Innovations in Extreme Risk Management
Źródło
Studia Ekonomiczne / Akademia Ekonomiczna w Katowicach, 2009, nr 57, s. 167-177, bibliogr. 8 poz.
Tytuł własny numeru
Ryzyko w procesach gospodarczych, społecznych i inwestycjach kapitałowych
Słowa kluczowe
Ryzyko w ubezpieczeniach, Obligacje katastroficzne, Zarządzanie ryzykiem, Rynek ubezpieczeniowy
Insurance risk, Catastrophe bonds, Risk management, Insurance market
Uwagi
summ.
Kraj/Region
Stany Zjednoczone Ameryki
United States of America (USA)
Abstrakt
Przypadek sekurytyzacji ryzyka katastroficznego, jaki rozważymy, opiera się na dwóch argumentach. Pierwszym jest to, że przemysł ubezpieczeniowy ponosi straty, które są nienaturalnie duże względem finansowej możliwości rynku ubezpieczeniowego, ale nieznaczne w stosunku do większych rynków finansowych. A zatem twierdzi się, że nawet bardzo duże katastrofy mogą być zabezpieczone finansowo przez rynki kapitałowe bez poważnego przemieszczenia kapitału. Na przykład możliwa strata 100 mln dol. wymagałaby 40% całkowitej nadwyżki amerykańskiego przemysłu ubezpieczeń majątkowych i odpowiedzialności cywilnej. Ale ta sama strata jest mniejsza niż przeciętny wariant obrotów wartości handlowej na rynkach kapitałowych. Drugim argumentem jest to, że straty katastroficzne nie są skorelowane z głównymi indeksami (wskaźnikami) rynków kapitałowych, a zatem reprezentują instrument zero beta, który oferuje inwestorom ogromne zróżnicowanie.(fragment tekstu)

The model innovations described in the article are applied in management of catastrophic risk in order to address the specific needs that occur in insurance market. However, these innovations are not likely to become restricted to an individual insurance area. Civil liability risk poses the same challenges for insurers as catastrophic risk and, even though temporary features of civil liability threat may be various, there are also problems concerning moral hazard credit and risk that may be a subject to other forms of contracts than traditional hedging. Three discussed innovations: lack of compensation contract, rollover of the unforeseen expenses and remission of a debt - present the characteristics of plans of contracts which can be also applied to civil liability as well. In another area of managing the collective risk of an entity not connected with insurance, i.e. with a direct interest of insurers, significant innovations have been experienced, most of which resemble those for insurer catastrophic risk. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Cummins J.D., Lewis C.M., Phillips R.D.: Pricing Excess of Loss Reinsurance Contract Against Catastrophic Loss. W: Financing the Risk of Catastrophic Loss. Red. K. Froot. National Bureau of Economic Research, Cambridge 1998.
  2. D' Arcy S.P., France V.G.: Catastrofe Future: A Better Hedge for Insurers. "The Journal of Risk and Insurance" 1995, Vol. 59, s. 575-600.
  3. Doherty N.A: Innovations in Managing Catastrophe Risk. "The Journal of Risk and Insurance" 1997, Vol. 64, No 4.
  4. Froot K.A., O'Connell P.G.J.: On the Pricing of Intermediated Risk: Theory and Application to Catastrophe Reinsurance. National Bureau of Economic Research, 1996.
  5. Harrington S.E.: Insurance Derivatives. "Tax Policy, and the Insurance Industry" 1997, Vol. 64, No 4.
  6. Lewis C.M, Murdock K.C.: The Role of Government Contracts Discretionary Reinsurance Markets for Natural Disasters. "The Journal of Risk and Insurance" 1996, Vol. 63, s. 567-597.
  7. Roberts E.B.: The Dynamics of Research and Development. Harper and Row Publishing, New York 1964.
  8. Santomero A.M., Babel D.F.: Risk Management by Insurance: An Analysis of the Process. "The Journal of Risk and Insurance" 1997, Vol. 64, s. 231-270.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
2083-8603
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu