BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Kruszka Michał
Tytuł
Konstrukcja i ekonomiczna charakterystyka monetarnych agregatów Divisii
Construction and Economic Characteristics of Divisia Monetary Aggregates
Źródło
Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu, 2004, nr 47, s. 144-167, rys., tab., bibliogr. 39 poz.
Słowa kluczowe
Wartość pieniądza, Finanse, Inflacja, Podaż pieniądza, Pieniądz, Polityka pieniężna
Value of money, Finance, Inflation, Money supply, Money, Monetary policy
Uwagi
summ.
Abstrakt
W artykule analizie poddane zostały zasady konstruowania monetarnych miar Divisia. Autor dowodzi, że lepsze zrozumienie roli pieniądza w systemach ekonomicznych wymaga zastosowania wskaźników Divisii. Do tej roli wskaźniki Divisii predestynują reguły ich budowy nawiązujące do teorii wyboru konsumenta oraz to, że pozwalają one na uwzględnienie oczekiwań i nastawienia do ryzyka reprezentatywnych podmiotów gospodarczych. (fragment tekstu)

The main objective of the article is to analyse the principles of constructing monetary measures Divisia. Contrary to the classical indicators, they assume imperfect substitution of the aggregated assets which results in the introduction of differentiated weighs, depending on the rate of return on particular types of monetary goods. The rules of the construction of Divisia indexes are based on the microeconomic theory of consumer choice. They make it possible to include in statistical estimations the problems connected with expectations of the representative economic entities and their attitude to risk. This shows a strong link between Divisia measures and achievements of contemporary economic thought. Clear reference to many model concepts shows that the amount of money measured by means of the weighted aggregates indicates statistically verifiable properties which predestine it to the role of a variable explaining a series of significant economic phenomena. This means that in order to better understand the role of money in economic systems, Divisia indicators should be used. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Anderson R.G., Jones B.E., Nesmith T.D., Introduction to the St. Louis Monetary Services Index Project, "The Federal Reserve Bank of St. Louis Review" 1997, Vol. 79, p. 25-29.
  2. Anderson R.G., Jones B.E., Nesmith T.D., Monetary Aggregation Theory and Statistical Index Numbers, "The Federal Reserve Bank of St. Louis Review" 1997, Vol. 79, p. 31-51.
  3. Anderson R.G., Kavajecz K.A., A Historical Perspective on the Federal Reserve's Monetary Aggregates: Definition, Construction and Targeting, "The Federal Reserve Bank of St. Louis Review" 1994, Vol. 76, p. 1-31.
  4. Arrow K.J., Essays in the Theory of Risk Bearing, Horth-Holland, Chicago and Amsterdam, 1971.
  5. Barnett W.A., Economic Monetary Aggregates: An Application of Index Number and Aggregation Theory, "Journal of Econometrics" 1980, Vol. 14, p. 11-48.
  6. Barnett W.A., Choi S., A Monte Carlo Study of Blockwise Weak Separability, "Journal of Business and Economic Statistics" 1989, Vol. 7, p. 363-377.
  7. Barnett W.A., Fisher D., Serletis A., Consumer Theory and the Demand for Money, "Journal of Economic Literature" 1992, Vol. XXX, p. 2086-2118.
  8. Barnett W.A., Liu Y., The CAPM-Extended Divisia Monetary Aggregate with Exact Tracking under Risk, Working Paper (Finance) No 9602001, Economics Department of Washington University, 1996.
  9. Barnett W.A., Liu Y., Beyond the Risk Neutral Utility Function, w: Divisia Monetary Aggregates: Theory and Practice, red. M.T. Belongia i J.M. Binner, Macmillan Press Ltd., Basingstoke, 2000.
  10. Begg D., Fischer S., Dombusch R., Ekonomia, t. 2, PWE, Warszawa 1992.
  11. Belongia M.T., Ireland P.N., The Own-Price of Money and a New Channel of Monetary Transmission, Working Paper No 9341, NBER, Cambridge 2002.
  12. Binner J., Elger T., de Peretti P., Is UK Risky Money Weakly Separable? A Stochastic Approach, Working Papers No 13, Department of Economics, Lund University, 2002.
  13. Charemza W.W. i Deadman D.F., Nowa ekonometria, PWE, Warszawa 1997.
  14. Cieśla N., Konstrukcja pieniężnych agregatów DIVISIA w warunkach polskich, Materiały i Studia nr 89, NBP, Warszawa 1999.
  15. Divisia F., L'indice Monetaire et la Theorie de la Monnaie, "Revue d'Economie Politique" 1925, Vol. 39, p. 980-1008.
  16. Fisher D.F., Fleisseg A., Serletis A., Monetary Aggregation, Rational Expectations, and the Demand for Money in the United States, Working Papers No 001, Department of Economics, North Carolina State University, 1995.
  17. Friedman M., The Quantity Theory of Money: A Restatement, w: Studies in the Quantity Theory of Money, red. M. Friedman, University of Chicago Press, Chicago 1956.
  18. Friedman M., The Demand for Money: Some Theoretical and Empirical Results, "Journal of Political Economy" 1959, Vol. 67, p. 327-351.
  19. Goldfeld S.M., The Demand for Money Revisited, "Brookings Papers of Economic Activity" 1976, No. 3, p. 577-638.
  20. Gorman W.M., Separable Utility and Aggregation, "Econometrica" 1959, Vol. 27, p. 469-481.
  21. Hall R.E. , Taylor J.B., Makroekonomia. Teoria, funkcjonowanie i polityka, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 1997.
  22. Kavajecz K.A., The Evolution of the Federal Reserve's Monetary Aggregates: A Timeline, "The Federal Reserve Bank of St. Louis Review" 1994, Vol. 76, p. 32-66.
  23. Kendall G., Binner J., Gazely A., Evolutionary Strategies - A New Macroeconomic Policy Tool? materiały konferencyjne IFAC Symposium on Modeling and Control of Economic Systems, Klagenfurt, 6 - 8. 09. 2001.
  24. Keynes J.M., Ogólna teoria zatrudnienia, procentu i pieniądza, PWN, Warszawa 1985.
  25. Laidler D.E.W., The Demand for Money, Theories, Evidence and Problems, Harper Collins College Publ., New York 1985.
  26. Money and Banking Statistics in the Accession Countries: Methodological Manual (2001), ECB, Frankfurt a. Main.
  27. Muth J.F., Rational Expectations and the Theory of Price Movements, "Econometrica" 1961, Vol. 29, p. 315-335.
  28. Pinkse J., Feasible Multivariate Nonparametric Regression Estimation Using Weak Separability, materiały konferencyjne Econometric Society World Congress, Seattle 11 - 15. 08. 2000.
  29. Pratt J.W., Risk Aversion in the Small and in the Large, "Econometrica" 1964, Vol. 41, p. 153-161.
  30. Reimers H.-E., Analysing Divisia Aggregates for the Euro Area, Discussion Paper 13/02, Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank, Frankfurt a. Main 2002.
  31. Romer D., Makroekonomia dla zaawansowanych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2000.
  32. Stracca L., Does Liquidity Matter? Properties of a Synthetic Divisia Monetary Aggregate in the Euro Area, Working Paper No 79, ECB, Frankfurt a. Main 2001.
  33. Strotz R.H., The Empirical Implications of a Utility Tree, "Econometrica" 1957, Vol. 25, p. 269-280.
  34. Syczewska E.M., Analiza relacji długookresowych: estymacja i weryfikacja, Wydawnictwo SGH, Warszawa 1999.
  35. Tobin J., The Interest Elasticity of Transactions Demand for Cash, "Review of Economics and Statistics" 1956, Vol. 38, p. 241-247.
  36. Tobin J., Liquidity Preference as Behavior Towards Risk, "The Review of Economic Studies" 1958, Vol. 67, p. 65-86.
  37. Varian H.R., The Nonparametric Approach to Demand Analysis, "Econometrica" 1982, Vol. 50, p. 945-974.
  38. Varian H.R., Non-Parametric Tests of Consumer Behaviour, "Review of Economic Studies" 1983, Vol. 50, p. 99-110.
  39. Varian H.R., Mikroekonomia. Kurs średni. Ujęcie nowoczesne, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1995.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1641-2168
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu