BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Bławat Bogusław (Polska Akademia Nauk)
Tytuł
The optimal order execution problem within the framework of a high-frequency trading sample model
Problem optymalnego wykonania zlecenia w obszarze tradingu wysokiej częstotliwości - przykładowy model
Źródło
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2012, nr 50, s. 385-390, rys., tab., bibliogr. 5 poz.
Słowa kluczowe
Rynek kapitałowy, Asymetria informacji, Handel wysokich częstotliwości
Capital market, Information asymmetry, High Frequency Trading (HFT)
Uwagi
streszcz., summ..
Abstrakt
Prezentowany artykuł analizuje problem optymalnego wykonania dużych zleceń metodami tradingu wysokiej częstotliwości (HFT). Zaproponowany został przykładowy model, który rozszerza istniejące strategie za pomocą takich środków HFT jak time slicing - podział zlecenia w czasie z losowo generowanymi fragmentami wykonywanymi w przypadkowych interwałach. Ponieważ tego typu strategia przynosi ze sobą asymetrię informacji między uczestnikami transakcji, postawione zostało pytanie o jej wpływ na ekonomię, na które odpowiedzi dostarczyć mogą dalsze badania naukowe.(abstrakt oryginalny)

Optimal execution of large orders is examined within the technical framework of High-Frequency Trading (HFT). A sample model is proposed, which extends an existing strategy through HFT means like time slicing with random splitting of the order volume and time shifting. As this strategy brings some information asymmetry to the trading parties, a general question about its impact on market benefit is raised and proposed for further academic research. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Bertsimas D., Lo A.: Optimal control of execution costs, "Journal of Financial Markets" 1998, 1.
  2. Durbin M.: All About High-Frequency Trading, McGraw-Hill, 2010.
  3. Gomber P., Arndt B., Lutat M., Uhle T.: High-Frequency Trading, Deutsche Börse AG, Frankfurt 2011.
  4. Kay R.: Pragmatic Network Latency Engineering: Fundamental Facts and Analysis, cPacket Networks 2009. Working Paper.
  5. Menkveld A.: Foresight Driver Review: Electronic Trading and Market Structure, UK Goverment's Foresight Project, DR16, 2011.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1640-6818
1733-2842
Język
eng
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu