BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Sielska Agata (Warsaw School of Economics, Poland)
Tytuł
Stability of Multicriteria Rankings - a Comparison
Źródło
Multiple Criteria Decision Making / University of Economics in Katowice, 2010, vol. 5, s. 229-245, rys., tab., bibliogr. 21 poz.
Słowa kluczowe
Analiza wielokryterialna, Fundusze inwestycyjne, Ranking, Współczynnik korelacji rang Spearmana
Multicriteria analysis, Investment funds, Ranking, Spearman's rank correlation coefficient
Uwagi
summ., Korespondencja z redakcją: numeracja wpisana za zgodą redakcji (wynika z ciągłości wydawniczej serii MCDM) - brak numeracji na stronie tytułowej
Abstrakt
Set of weights describing decision maker's preferences plays a crucial role in construction process of multicriteria rankings, because even small changes of preferences may lead to different results. Moreover, the stability of rankings is important due to the fact that weights are only an approximation of decision maker's preferences. Most popular approaches to rankings sensitivity usually focus on the case in which no changes occur after the modification of eights or parameters. Such analysis does not give an insight into the way ranking is changed when the given weight intervals are exceeded. Spearman's rank correlation coefficient can provide information on that case, but it does not inform directly about the scales of shifts inside the ranking. Stability analysis of investment funds rankings constructed by three multicriteria outranking methods (PROMETHEE, WSA and TOPSIS) is presented. Similarity of rankings is assessed on the basis of Spearman's correlation coefficient and chosen stability definitions. Simulation includes different weight sets describing decision maker's preferences concerning such criteria as parameters of distribution of return rates, purchase and management costs and customers' convenience.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Brans J.P., Vincke P.: A Preference Ranking Organization Method. "Management Science" 1985, 31, pp. 647-656.
  2. Brans J.P., Mareschal B., Vincke P.: How to Select and How To Rank Projects : The PROMETHEE Method for MCDM. "European Journal of Operational Research" 1986, 24, pp. 228-238.
  3. Buczek S.: Efekt nowych funduszy inwestycyjnych (otwartych) akcji w Polsce. Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2006, pp. 1133.
  4. Cook W., Hebner K.: A Multicriteria Approach to Mutual Fund Selection. "Financial Services Review" 1992, 2, pp. 1-20.
  5. Multiple Criteria Decision Analysis. State of the Art Surveys. Eds. J. Figueira, S. Greco, M. Ehrgott. Springer, 2005.
  6. Geldermann J., Rentz O.: Bridging the Gap between American and European MADM-Approaches? 51st Meeting of the European Working Group "Multicriteria Aid for Decisions", Madrid 2000.
  7. Hwang C.L., Yoon K.: Multiple Attribute Decision Making: Methods and Applications. Springer‚ New York 1981.
  8. Jorion P.: Value AT Risk: the New Benchmark for Managing Financial Risk. McGraw-Hill Companies, 2006.
  9. Keeney R.L., Raiffa H.: Decisions with Muliple Objectives. Wiley 1976.
  10. Koloch G., Kuszewski T., Szapiro T.: On Stability of Educational Rankings. In: Multiple Criteria Decision Making '07. Ed. T. Trzaskalik. AE, Katowice 2008.
  11. McMullen P.R., Strong R.A.: Selection of Mutual Funds Using Data Envelopment Analysis. "Journal of Business and Economic Studies" 1998, 4, pp. 1-12.
  12. Murthi B.P.S., Choi Y.K., Desai P.: Efficiency of Mutual Funds and Portfolio Performance Measurement: A Non-Parametric Approach. "European Journal of Operational Research" 1997, 98, pp. 408-418.
  13. Nguyen-Thi-Thanh H.: On the Use of Data Envelopment Analysis in Hedge Fund Selection. Working Paper, Université d'Orléans 2006.
  14. Pendaraki K., Doumpos M., Zopounidis C.: Evaluation of Equity Mutual Funds' Performance Using a Multicriteria Methodology. "South Eastern Europe Journal of Economics" 2003, 1, pp. 85-104.
  15. Sengupta J.K.: Efficiency Tests for Mutual Fund Portfolios. "Applied Financial Economics" 2003, 13, pp. 869-876.
  16. Sharpe W.: Mutual Fund Performance. "Journal of Business" 1966, 39, pp. 119-138.
  17. Sharpe W.: The Sharpe Ratio. "Journal of Portfolio Management" 1994, 21, pp. 49-59.
  18. Sielska A.: Multicriteria Rankings of Open-end Investment Funds and their Stability. Badania operacyjne i decyzje, submitted.
  19. Steczkowski J., Zeliaś A.: Metody statystyczne w badaniach zjawisk jakościowych. AE, Kraków 1997.
  20. Treynor J.: How to Rate Management of Investment Funds. "Harvard Business Review" 1965, 43, pp. 63-75.
  21. Wolters, Mareschal: Novel Types of Sensitivity Analysis for Additive MCDM Methods. "European Journal of Operational Research" 1995, 81, pp. 281-290.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
2084-1531
Język
eng
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu