BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Łęt Blanka (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu)
Tytuł
Zależności przyczynowe w sensie Grangera pomiędzy kursem terminowym ropy naftowej a wartością dolara amerykańskiego
The Granger Causality Analysis of Crude Oil Futures Price and U.S. Dollar Value
Źródło
Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia, 2012, t. 43, nr 2, s. 221-231, tab., bibliogr. 14 poz.
Słowa kluczowe
Przyczynowość w sensie Grangera, Analiza ekonometryczna, Przyczynowość, Analiza przyczynowości, Ropa naftowa
Granger casuality, Econometric analysis, Causality, Causality analysis, Oil
Uwagi
streszcz., summ.
Abstrakt
Artykuł poświęcony został analizie zależności przyczynowych w sensie Grangera w średniej i wariancji pomiędzy kursem terminowym ropy naftowej a wartością dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka walut światowych. Zastosowano procedurę testową Cheunga i Ng oraz Honga, która polega na badaniu współczynników korelacji pomiędzy szeregami w różnych odstępach czasowych. Test Honga przypisuje wyższe wagi korelacjom odpowiadającym odstępom niższego rzędu. Pozwala to uwzględnić istotny aspekt postarzania się napływających informacji, które kształtują reakcje inwestorów. (abstrakt oryginalny)

The paper presents the results of causality-in-mean and causality-in-variance tests among crude oil futures price and U.S. Dollar Index. The testing procedure introduced by Cheung and Ng and Hong is applied. Cheung and Ng proposed to examine correlation coefficients between lagged values of the time series. Hong proposed to use a flexible eighting scheme for the sample cross-correlation at each lag. It allows to take into account the important aspect of aging of the incoming information. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Bollerslev T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, "Journal of Econometrics", 31, 307-327.
  2. Cheung Y.-W., Ng L.K. (1996), A Causality-in-Variance Test and its Application to Financial Market Prices, "Journal of Econometrics", 72, 33-48.
  3. Engle R.F, Bollerslev T. (1986), Modeling the Persistence of Conditional Variances, "Econometric Reviews", 5, 1-50.
  4. Granger, C.W.J. (1969), Investigating Causal Relations by Econometric Models and Crossspectral Methods, "Econometrica", 37, 424-438.
  5. Granger, C.W.J. (1980), Testing for Causality: A Personal View, "Journal of Economic Dynamics and Control", 2, 329-352.
  6. Gürcan, G.S. (1998), Efficiency in the Crude Oil Futures Market, "Journal of Energy Finance and Development", 3, 13-21.
  7. Hong Y. (2001), A Test for Volatility Spillover with Application to Exchange Rates, "Journal of Econometrics", 103, 183-224.
  8. Hong Y., Liu Y., Wang S. (2009), Granger Causality in Risk and Detection of Extreme Risk Spillover between Financial Markets, "Journal of Econometrics", 150, 271-287.
  9. ICE Futures U.S. (2012), The ICE U.S. Dollar Index and US Dollar Index Futures Contracts, https://www.theice.com/publicdocs/futures_us/ICE_Dollar_Index_FAQ.pdf (7.03.2013).
  10. Krichene N. (2006), World Crude Oil Markets: Monetary Policy and the Recent Oil Shock, IMF Working Paper 06/62, http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2006/wp0662.pdf (10.09.2011).
  11. Osińska M. (2008), Ekonometryczna analiza zależności przyczynowych, Wyd. Naukowe UMK, Toruń.
  12. Osińska M. (2011a), On the Interpretation of Causality in Granger's Sense, "Dynamic Econometric Models", 11, 129-139.
  13. Osińska M. (2011b), Metody opisu i analizy zależności przyczynowych w ekonomii, Wykład w ramach odczytów wydziałowych Wydziału Matematyki i Informatyki Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu, 14 października 2011 r.
  14. Schofield N.C. (2007), Commodity Derivatives Markets and Applications, John Wiley & Sons Ltd.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
2080-0339
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu