BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Dębski Wiesław (University of Finance and Management in Warsaw, Poland)
Tytuł
Beta Coefficients of Polish Blue Chip Companies in the Period Of 2005-2011
Źródło
Folia Oeconomica Stetinensia, 2012, vol. 12, nr 2, s. 90-102, tab., bibliogr. 11 poz.
Słowa kluczowe
Współczynnik Beta, Warszawski Indeks Giełdowy (WIG), Stopa zwrotu, Giełda, Ryzyko
Beta factor, Warsaw Stock Exchange Index, Rate of return, Stock exchange, Risk
Uwagi
summ.
Abstrakt
Risk plays a significant role in various aspects of financial decision throughout the world financial markets. Beta parameter is one of the commonly used coefficient to estimate the systematic risk associated with stocks. Beta is mostly calculated using single index market model by W. Sharpe. This study examined the beta parameter under bull and bear market conditions on the Warsaw Stock Exchange (WSE). This paper analyses the beta responses for bad and good news for 44 stocks (14 stocks from the WIG20 index and 30 stocks from the mWIG40 index) over the last six years of trading at the WSE. Beta was calculated using monthly returns over the period 2005-2011, separately for the bull and the bear market. Our analysis finds strong evidence that beta is different in bull and bear market phase. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Bhaduri, S. & Durai. S. (2006). Asymmetric beta in bull and bear market conditions: evidence from India. Applied Financial Economics Letters, 2, 55-59.
  2. Chong, T., Li, Z., Chen, H. & Hinich M. (2010). An investigation of duration dependence in the American stock market cycle. Journal of Applied Statistics, 1408.
  3. Cwynar, W. (2008). Personalizacja w pomiarze ryzyka rynkowego. e-Finanse, finansowy kwartalnik internetowy nr 3, 1-10.
  4. Fabozzi, F. & Francis, J. (1977). Stability Tests for Alphas and Betas over Bull and Bear Market Conditions. The Journal of Finance, 1093-1099.
  5. Kim, M. & Zumwalt, K. (1979). An Analysis of Risk In Bull and Bear Markets. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1015-1025.
  6. Levy, R. (1974). Beta Coefficients as Predictors of Return. Financial Analysts Journal, 61-69.
  7. Sharpe, W. (1964). Capital Asset Prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk. Journal of Finance, Vol. XIX, 425-442.
  8. Stefanescu, R., Nistor, C. & Dumitriu, R. (2009). Asymmetric Responses of CAPM - Beta tot he Bull and Bear Markets on the Bucharest Stock Exchange. Annals of the University of Petrosani, 257-262.
  9. Tarczyński, W. (2009). O pewnym sposobie wyznaczania współczynnika beta na polskim rynku kapitałowym. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 561, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania, 199-214.
  10. Witkowska, D. (2008). Badanie stabilności współczynnika beta oszacowanego na podstawie prób o różnej długości. Rynek kapitałowy skuteczne inwestowanie. Studia i prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania nr 9, Uniwersytet Szczeciński.
  11. Woodward, G. & Anderson, H. (2009). Does beta react to market conditions? Estimates of "bull" and "bear" betas using a nonlinear market model with an endogenous threshold parameter. Quantitative Finance, Vol. 9, No. 8, 913-924.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1730-4237
Język
eng
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu